합성전략은 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)가 낮은 종목으로 포트를 구성한다. 낮은 수익성, 업황 부진 등을 이유로 시장에서 소외돼 싸게 거래되는 주식이 합성전략의 투자 대상이다.
합성전략은 지난 26일 종가기준 올해 23.2%의 수익률을 기록 중이다. 올해 마지막 거래일에 특별한 급락이 없다면, 지난 2012년 이후 3년 연속 20% 대 수익을 달성할 수 있을 전망이다(2012년: 20.9%, 2013년: 24.7%).
올해 합성전략은 2월에만 17.8% 급등하며 수익률을 끌어올렸다. 이후에도 꾸준히 (+)수익률을 기록해 8월에는 올해 누적수익률을 41.7%까지 높였다. 총 누적수익률 110%를 넘어서며 최고치를 경신했던 것도 이무렵이다.
다만 10월 이후 부진은 아쉽다. 9월 소폭 (-)수익률에 이어, 10월~12월 3개월 간 12% 가량 하락했다. 이에 올해 누적수익률도 상승 폭을 반납해 3월과 비슷한 수준까지 내려갔다.
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시장과 비교해도 전반적으로 '상고하저'의 흐름이다. 올해 수익률 대부분을 만들어낸 2월을 비롯, 상반기에 대체로 시장과의 차이를 크게 벌렸다가 4분기 들어 부진했다. 부진에 대한 자세한 분석은 아래 내용에서 확인할 수 있다.
→ 합성전략 최근 부진..분석해 보니
* 아래 표 월별수익률 : 공식펀드 합성전략 월간수익률 - 코스피,코스닥 지수 월간상승률
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합성전략은 시장에서 소외된 주식들을 투자대상으로 한다. 꾸준히 수익을 내기 보다는, 특정시기에 집중적으로 수익이 나는 특징이 있다. 올해도 1월과 2월 수익률이 사실상 올해 전체 수익률을 결정했다.
다만 수익이 나는 시기가 언제인지 정확히 알기란 매우 어렵다. 따라서 '타이밍'을 맞추는 투자전략보다는, 기간을 길게 가져가면서 연평균 15~25%의 수익을 내는 투자법이 좀 더 성공투자의 확률을 높일 수 있다.
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오랜 기간 퀀트클럽과 함께 해주셔서 감사드립니다. 올해는 전년에 부족했던 부분을 보완하고, 좋았던 부분을 강화해서 한층 진화된 투자클럽으로 꾸려 나가겠습니다.
2015년에도 열심히 뛰는 퀀트클럽 서비스가 되겠습니다.
새해 복 많이 받으세요. 감사합니다.
좋은 운영 기대합니다.
새해 늘 건강하세요. 감사합니다.