“삼강엠앤티, 펀더멘털 강화에도 주가 하락 지나쳐”-유진

유진투자증권은 14일 삼강엠앤티에 대해 양호한 실적과 성장 가시성에도 주가가 정반대로 행보하고 있다면서 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만원을 유지했다.

유진투자증권에 따르면, 현재 삼강엠앤티의 현재 주가는 지난 8월 19일 고점 대비 39%나 하락했다. 한병화 연구원은 “주식 시장 전반의 하락이 주가 약세의 주원인이지만, 삼강엠앤티의 펀더멘탈이 강화하고 있는 것을 감안하면 주가 하락세가 지나치다”고 판단했다.

그는 “향후 3년간 대만 해상풍력 2단계향 매출과 수주가 지속되고, 부유식 원유생산저장 하역설비(FPSO), 방산(해군함정) 사업도 수주한 물량을 공급만 하면 된다”며 “삼강엠앤티는 지난해 약 1조3000억원의 수주를 기록했고, 올해에도 약 1조5000억원의 수주가 예상된다”고 설명했다.



이어 “사실상 확정된 추가 해상풍력 하부구조물 물량을 감안하면 오는 2025년까지의 생산 물량은 이미 확보하고 있는 상태”라고 짚었다.

한 연구원은 “글로벌 부유식 해상풍력 파이프라인이 1년 만에 91GW에서 183GW로 두 배 증가했다”며 “글로벌 부유식 해상풍력의 확대로 삼강엠앤티의 50만 평에 달하는 전용공장의 가치가 부각될 것으로 판단된다”고 밝혔다.

그는 “삼강엠앤티의 텃밭인 대만이 부유식 해상풍력 도입을 확정하고, 영업이 진행 중인 호주, 캘리포니아, 일본 등에도 부유식 해상풍력 구조물을 공급할 수 있기 때문”이라며 “신공장은 완공 이전에 중장기 수주가 확정될 것”이라고 전망했다.

한 연구원은 “시장의 확대 속도는 빨라지고 있는데 부유체에 대한 대량 생산 체제를 갖춘 업체는 전 세계 어디에도 없다”며 “단기적으로 보아도, 중장기적으로 판단해도 삼강엠앤티의 실적과 성장 가시성은 차별화되게 높다”고 강조했다.