16일 NH투자증권 정지윤 연구원은 "고등 인강 업계는 상위 사업자들 중심으로 시장 재편이 일어나는 중"으로 "올해 수능 지원자 수 51만명 중 대성마이맥 수강앱 이용자는 최대 14만명 수준으로 정시 확대 기조 등 우호적인 외부 환경과 가격 인상으로 내년도 실적 성장에 대한 기대감을 가져볼 만하다"고 분석했다.
정 연구원은 "올해 합병 효과로 최대 이익이 예상되는바, 배당금 확대도 투자 포인트"라며 "올해 연말 예상 주당배당금 400원 및 배당성향 48%로 교육업종 내 배당 매력도 유지한다"고 말했다.
또 "3분기 연결기준 매출액 556억원, 영업이익 148억원으로 외형 및 수익성 모두 컨센서스에 부합한다"고 덧붙였다.
그는 "고등부문은 매출액 461억원, 영업이익 129억원을 기록, 영업이익률은 28%로 전년 동기 대비 2.9%p 개선됐다"며 "국어 교재, 수능 모의고사 수요 증대로 이감의 매출과 이익이 각각 109억원, 58억원으로 큰 폭 성장했고, 강남대성기숙학원 합병에 따른 증익, 이러닝 사업부의 판관비율 축소 등의 결과"라고 전했다.
이어 "초중등 부문은 매출액 108억원, 영업이익 26억원을 기록했다"며 "한우리는 현재 보유 회원수 12만명으로 내년 1분기 내 온라인 독서 플랫폼 출시를 통해 타깃 학생 수 및 외형을 지속 확장해나갈 계획"이라고 부연했다.
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