RFHIC, 4Q 실적 반등...GaN 반도체 본격화 -신한

신한금융투자가 RFHIC에 대해 4분기 실적 반등하고 GaN(질화갈륨) 반도체 신사업도 본격화된다며 목표주가 5만5000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

26일 신한금융투자 고영민, 박형우 연구원은 "3분기 매출액 191억원, 영업손실 1억원으로 컨센서스를 하회하는 실적을 기록했다"며 "배경은 삼성전자의 버라이즌향 공급 물량 축소와 국내향 방산 매출의 4분기 이연이다"라고 분석했다.

고 연구원은 "4분기 매출액 312억원, 영업이익 31억원을 전망하며 버라이즌향 공급물량 축소는 4분기에도 영향을 미칠 것으로 예상되나, 확정적인 방산 매출을 기반으로 안정적 실적 반등 가능성이 높다"고 말했다.



또 "4분기 방산 매출은 163억원으로 전망된다"고 덧붙였다.

그는 "내년 매출액 1773억원, 영업이익 256억원을 전망하며 삼성전자향 해외 지역 공급 본격화가 예상된다"며 "올해 캐나다, 일본 등 삼성전자 수주 통신사들의 설비투자 달성률 흐름이 긍정적이다"라고 전했다.

이어 "내년은 버라이즌과 함께 캐나다, 일본, 유럽, 인도향 유의미한 규모의 공급이 진행될 것으로 기대한다"고 부연했다.

고 연구원은 "기존 본업 외에 GaN 반도체 신사업도 가시화된다"며 "내년 중 국내의 글로벌 SiC(실리콘카바이드) 웨이퍼 제조사와 전력 반도체 사업을 위한 조인트 벤처가 설립된다"고 짚었다.

또 "구체적인 사업 계획 및 규모는 연말 안에 확인될 가능성이 있다"며 "향후 전력반도체 매출은 내년 56억원에서 2025년 686억원으로 가파른 증가를 예상한다"고 설명했다.