LG화학, 4Q 영업이익 컨센서스 하회 전망-신영證

조양희 20.12/11 11:38 조회 4942 누적점수:: 0

신영증권은 11일 LG화학에 대해 4분기 영업이익이 컨센서스를 하회할 전망이라면서 투자의견을 매수, 목표가를 91만원으로 제시했다.

신영증권 이지연 연구원은 4분기 영업이익이 컨센서스 8천억원 대비 하회 전망이라며, 신영증권 추정치는 7,180억원이라고 밝혔다. 그 이유는 3가지 이슈 때문이다.

우선 11월 초 사고로 여수 크래커 가동 중단됐는데 화재방지시스템 업그레이드 중에 발생했다며 현재 NCC만 중단했고, 1월 중순 복구 예상이라고 설명했다. 다운스트림은 기초유분을 사와서 가동 중이나 풀가동은 아니라며 월 700~1,000억원 기회비용이 발생한다고 지적했다.

또한 원달러 환율 하락으로 4분기 1,000억원이 하락할 것으로 예상하며 내년 환율을 보수적으로 봐야할 것 같다고 밝혔다. 주거용 ESS 리콜 이슈로 충당금 설정이 일정부분 필요한데, ESS에서 차지하는 비중이 크지 않으나 변수가 될 수 있다고 지적했다.