[퀵리포트] 한국타이어앤테, "매수" 유지..목표가 8%↑ 4만원-현대차證

현대차증권은 5일 한국타이어앤테크놀로지에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 3만7000원 대비 8% 상향했다.

현대차증권 장문수 연구원이 작성한 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q19 영업이익은 1,801억원(-4.0% yoy, OPM 9.8%) 기록, 컨센서스 19.4% 상회 중국 OE, 북미/독일 RE 부진에도 유럽 OE 감소폭 축소, 주요지역 고인치 판매 안정적 성장세. 볼륨 감소 요인을 환율, 믹스, 라이펜뮬러로 방어했고, 매출원가율 회복으로 마진 안정화
▶ 4Q19 이후 부진 지역 유럽, 중국 OE 볼륨 기저효과로 감소폭 축소, 분기 평균 1,500억원 이상 영업이익 전망. 유럽 윈터는 과거와 달리 3Q 선수요에서 스팟 수요로 변화하고 있어 유럽 겨울 기후가 실적 변수. 실적 저점 확인, 유통환경 변화 대응 전략 효과 기대(1H20)
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 추정치 변경으로 기존 37,000원에서 40,000원으로 8.1% 상향







지난 4일 주가는 전일대비 4.11% 상승한 3만2950원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 9.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.58배, 자기자본이익률(ROE)은 5.9%다.

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