[퀵리포트] 한국타이어앤테, "보유" 유지..목표가 5%↑ 3만6000원-메리츠證

메리츠종금증권은 5일 한국타이어앤테크놀로지에 대한 투자의견을 보유, 목표가를 3만6000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 3만4000원 대비 5% 상향했다.

메리츠종금증권 김준성 연구원이 작성한 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q19 실적, 재고 감축에 따른 손익 정상화로 기대치 상회 영업이익 실현
▶ 비용우려 해소된 점은 긍정적, 그러나 어려운 영업환경의 지속으로 판매볼륨은 지속적인 감소세를 이어가고 있음 (18년 -3.2%, 1Q19 -2.1%, 2Q19 -4.3%, 3Q19 -3.4%)
▶ 추가적인 기업가치 개선을 위해서는 1) 현대/기아차 OE 공급재개, 2) 중국 산업수요 회복, 3) 국내 및 북미 TBR fleet 계약 확보 등을 통한 판매볼륨 성장전환이 필요
▶ 20년 EPS 추정치를 적용해 적정주가 36,000원으로 상향하나, 투자의견 Hold 유지







지난 4일 주가는 전일대비 4.11% 상승한 3만2950원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 9.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.58배, 자기자본이익률(ROE)은 5.9%다.

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