[퀵리포트] 한온시스템, "매수" 유지..목표가 13%↑ 1만7000원-삼성證

삼성증권은 8일 한온시스템에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 1만7000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 1만5000원 대비 13% 상향했다.

삼성증권 임은영 연구원이 작성한 한온시스템 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 한온시스템은 차량 기술변화로 인해 3배~5배의 ASP상승에 더해 과점화된 경쟁구도로 전기차, 자율주행차 수요성장의 수혜를 더 오랫동안 누릴 전망. 또한 중국업체와의 경쟁에서 상당기간 자유롭다는 점이 배터리업체와 가장 큰 차이점
▶ 4Q18에 신규수주, 1Q19에 Waymo와 GM의 Level4 이상의 Robo-taxi상용화로 Thermal Management System의 역할 부각, 2Q19에 M&A사업부 실적반영으로 차별화된 주가 흐름 예상
▶ 목표주가를 20019년 및 2020년 평균기준으로 변경하고, Target P/E를 과거 5년평균에 30%프리미엄을 가산한 22배를 적용하여 17,000원으로 13.3%상향. 차별화된 성장세를 같이 향유할 시점







지난 5일 주가는 전일대비 1.19% 상승한 1만2800원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 24.1배, 주가순자산배수(PBR)는 3.39배, 자기자본이익률(ROE)은 14.1%다.

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