[즉시분석] 덕산네오룩스, 기관&외인 동반 매수세 '눈길'

최근 기관 투자자와 외국인 투자자의 매수세가 동시에 유입된 덕산네오룩스가 눈길을 끈다. 증권업계에 따르면 최근 한 달(8월6일~9월6일)간 기관 투자자가 순매수한 덕산네오룩스 주식은 총 16만1177주로 발행주식수의 0.67% 규모다. 같은 기간 외국인 투자자는 발행주식수의 0.49% 규모에 해당하는 11만8114주를 순매수했다.



이런 가운데 덕산네오룩스의 2분기 실적은 다소 부진했다. 매출액은 전년 동기 대비 17% 감소한 223억원, 영업이익은 16% 감소한 42억원을 기록했다(이하 개별 기준). 순이익은 4% 감소한 43억원이다.



주요 고객사의 OLED 가동률이 하락하면서 OLED용 유기재료 수요도 감소한 것으로 보인다. 해외 매출은 올해 2분기 200억원으로 지난해 2분기 209억원과 비슷한 수준을 유지했으나 국내 매출이 59억원에서 24억원으로 60% 줄었다.



다만 업계는 하반기 고객사 OLED 가동률 상승에 따른 실적 회복을 기대하고 있다. 6일 리포트를 발표한 BNK투자증권의 박성순 연구원은 갤럭시노트9과 신규 아이폰 출시로 인해 3분기 고객사의 가동률이 개선되고 있다고 설명했다. 내년에는 중국 패널업체의 OLED 생산 확대에 따른 고객 다변화도 기대했다.

박 연구원이 추정한 덕산네오룩스의 올해 매출액은 1002억원(-0.2%, 전년비), 영업이익은 197억원(+7%, 전년비)이다.

재무상태는 안전하다. 올해 2분기 개별 기준 부채비율은 13%로 낮고 유동비율은 631%로 높다. 자산대비 차입금 비중은 3%며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 885배다.

올해 2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 26.5배, 주가순자산배수(PBR)는 3.30배다. 자기자본이익률(ROE)은 12.5%다.