[2Q 실적] 신대양제지, 이 정도로 좋을 줄은.. 영업익 645%↑

신대양제지의 2분기 영업이익이 전년 동기보다 크게 증가함은 물론 시장 예상치도 43%나 상회해 눈길을 끈다.

14일 신대양제지가 발표한 반기보고서에 따르면, 2분기 매출액은 전년 동기 1335억원에서 41% 증가한 1883억원을 기록했다(이하 연결 기준). 영업이익은 51억원에서 645% 늘어난 380억원이다. 지배지분 순이익도 44억원에서 239억원으로 444% 급증했다.

이는 시장 기대치를 크게 넘어선 수치다. 매출액은 컨센서스인 1760억원을 7% 상회했고, 영업이익도 컨센서스 265억원을 43% 초과 달성했다.





최근 중국 규제 영향으로 주요 원재료인 폐지 가격이 급락하며 수익성이 크게 개선됐다. 세계 1위 폐지 수입국인 중국은 지난해 7월 환경보호를 위해 재활용 쓰레기 수입을 중단했다. 이에 따라 국내 폐지 가격은 공급과잉으로 하락세를 이어가고 있다.

신대양제지가 생산하는 골판지 원지, 상자는 폐지가 주요 원재료다. 상반기 신대양제지가 매입한 국내고지 가격은 톤당 17만5331원으로, 전년 동기보다 12% 내렸다. 이와 함께 2분기 매출원가율이 89%에서 71%로 18%p 하락하며 이익이 급증했다.



골판지 수출량도 견조하게 유지되고 있어 호실적이 이어질 것으로 보인다. 한국투자증권 최문선 연구원은 "낮은 폐지 가격이 고착화될 것으로 보이는 가운데, 중국향(向) 골판지 수요가 증가하고 있어 한국 골판지 업체에게 더할 나위 없이 좋은 상황"이라 판단했다.

호실적 발표에 주가도 급등 중이다. 14일 오후 3시 20분 현재 전일 대비 8.8% 오른 8만3800원에 거래되고 있다. 현재 주가에 2분기 실적을 반영한 PER은 5.8배, PBR은 1.01배다. ROE는 17.6%다.