[퀵리포트] 에스엘, "매수" 유지..목표가 2만6000원 유지-삼성證

삼성증권은 21일 에스엘에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 2만6000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 2만6000원이다.

삼성증권 임은영 연구원이 작성한 에스엘 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 1Q18영업이익은 한국공장 및 미국공장 부진으로 적자전환. 한국본사의 실적은 현대/기아차/한국GM의 한국생산 축소로 구조변화 없이는 지속적인 적자 가능성 있음. 본사와 지분법자회사인 에스엘 라이팅과의 합병을 통한 합리화 작업 필요
▶ 미국공장은 6월 현대차 싼타페 투입을 시작으로 현대/기아차 현지생산비중 확대, GM의 신모델 출시에 힘입어 구조적 성장 예상
▶ 한국시장의 원가경쟁력 하락으로 완성차의 생산지 이동 시작. 대부분 한국부품사는 구조적 어려움이 예상되는 가운데, 동사는 완성차의 미국생산 및 신흥시장생산 확대로 수혜 예상. 지배구조 개편이 맞물리면 글로벌 4위 램프회사로서 Valuation Re-rating이 예상됨. ‘BUY’의견 유지







지난 18일 주가는 전일대비 0.71% 상승한 2만1400원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 7.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.75배, 자기자본이익률(ROE)은 9.9%다.

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