[퀵리포트] 에스엘, "매수" 유지..목표가 13%↓ 2만6000원-삼성證

삼성증권은 지난 14일 에스엘에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 2만6000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 3만원 대비 13% 하향했다.

삼성증권 임은영 연구원이 작성한 에스엘 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 현대/기아차의 미국재고조정 및 모델 라인업 재배치로 1H18년에 미국공장 생산 급감. 그러나 미국시장의 정치적 리스크 완화를 위해 6월 이후 SUV모델 및 픽업트럭 투입으로 현지생산비중 확대 예상
▶ 현대차그룹의 지배구조 개편, 한국생산 축소 및 LG그룹의 ZKW인수로 동사에 대해 구조개편의 압력 상승. 한국사업장 합리화로 비용축소 및 전략적 M&A 등 성장전략이 요구되는 상황
▶ 2018년 실적부진을 반영하여, 수익추정 하향 및 2018년, 2019년 평균 EPS에 Target P/E 9배를 유지, 목표주가를 26,000원으로 13.3%하향. 주가는 1H18실적부진으로 미국공장 증설 이후 최저점인 2만원을 일시적으로 하회할 것으로 예상. 그러나, 동사는 현대/기아차 생산지 이동의 최대 수혜주로 6월 미국싼타페 생산을 기점으로 빠른 실적회복 예상







14일 주가는 전일대비 2.10% 상승한 2만1900원으로 마감했다. 14일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 7.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.77배, 자기자본이익률(ROE)은 9.9%다.

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