[퀵리포트] 카카오M, "매수" 유지..목표가 13만원 유지

DB금융투자는 지난 17일 카카오M에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 13만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 13만원이다.

DB금융투자 권윤구 연구원이 작성한 카카오M 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 1Q18 매출액 1,511억원(+13.1%YoY), 영업이익 241억원(+4.2%YoY)으로 컨센서스 하회 전망
▶ 카카오와 멜론의 공동 프로모션, 마블 익스피리언스 투자 비용 등의 반영에 따른 비용증가 예상
▶ SK텔레콤의 음원 시장 진출, 정부의 음원 전송사용료 징수규정 개정 추진이라는 우려
▶ 과거 사례에 비추어볼 때 새로운 경쟁자가 진입하더라도 멜론의 입지는 견고하게 유지될 수 있을 것으로 기대
▶ 음원 전송사용료 징수규정 개정안이 이보다 큰 영향을 미칠 것. 당분간 정부의 발표를 기다리는 구간이 이어질 가능성







17일 주가는 전일대비 3.16% 하락한 9만1900원으로 마감했다. 17일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 33.9배, 주가순자산배수(PBR)는 6.85배, 자기자본이익률(ROE)은 20.2%다.

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