[퀵리포트] 대웅제약, "매수" 유지..목표가 19%↑ 25만원-KTB證

KTB투자증권은 30일 대웅제약에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 25만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 21만원 대비 19% 상향했다.

KTB투자증권 이혜린 연구원이 작성한 대웅제약 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 1Q18 Preview 및 영업가치와 나보타 가치 밸류에이션 조정에 따른 목표가 상향
▶ 목표가 21만원에서 25만원으로 상향. 1Q Preview 과정에서 18년 추정 EPS 변경은 +2% 내외로 미미. 목표가 상향은 영업가치(R&D 경쟁력 제고 중으로 할인율 축소)와 나보타 사업가치(Peer 밸류에이션 상승) 적용 Multiple 상향에 따른 것(Fig.04~05)
▶ 투자의견 BUY 유지. 18년 예상 PER 50배 상회 중이나, 비영업가치 제외시 본사 영업가치 밸류에이션은 과거 12개년 평균 수준으로 부담스럽지 않다고 판단. (Fig.06) Form 483에 대한 노이즈에도 나보타 미국 품목 허가 3Q에는 완료 예상







지난 29일 주가는 전일대비 0.25% 상승한 20만500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 73.6배, 주가순자산배수(PBR)는 4.47배, 자기자본이익률(ROE)은 6.1%다.

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