[퀀트] ② "턴하는 종목, 초기에 찾자"..턴 어라운드 전략

50% 대폭할인 이벤트 진행중..5년 결제시 월 6만원 꼴

‘바쁜 직장인을 위한 최고의 투자전략’을 모토로 시작한 아이투자의 퀀트투자클럽(이하 퀀트클럽)이 올해 5주년을 맞았다.

퀀트클럽은 ‘저PER+저PBR 합성 투자전략’, ‘턴어라운드주 투자전략’, ‘주식MRI 투자전략’ 등 여러 가지 전략에 따라 선정된 주식을 한 달에 한 번씩만 기계적으로 매매해 최소한의 시간과 비용으로 투자효율을 높이는 데 중점을 둔 서비스다. 그래서 특정 종목을 분석하지 않고, 20개 종목에 5%씩 동일비중으로 투자한다. 종목분석이나 발굴에 신경 쓸 필요가 없어 최소한의 노력으로 시장보다 나은 수익을 얻을 수 있다.

퀀트클럽은 회원들의 실전 퀀트 투자 이해를 돕기 위해 공식펀드를 운영한다. 실제 해당 매매일의 퀀트클럽 포트를 그대로 따라 하기에 공식펀드를 통해 각 전략의 수익률 흐름을 살펴볼 수 있어 좋다.

5년 동안 높은 성과를 내온 퀀트클럽. 두 번째로 소개할 전략은 턴 어라운드주 투자전략이다.

☞ [퀀트] ① “절대 저평가 주식에 투자하라”…합성전략

▶ '턴'하는 종목, 초기에 발굴한다”… 턴 어라운드주 투자전략

퀀트클럽의 턴 어라운드주 투자전략(이하 턴 전략)은 말 그대로 기업가치가 '턴'하는 종목 20개를 발굴해 분산투자하는 전략이다.

턴 어라운드 종목 투자의 가장 큰 위험인 개별종목의 '손실 가능성'을 분산을 통해 최소화한다. 또한 퀀트 방식의 기계적인 매매를 통해, 투자자의 심리적 약점도 보완한다.

여기에 턴 어라운드가 예상되는 종목을 찾는 게 아니라, 이미 실적을 통해 확인된 종목을 찾는다. 턴 어라운드 기업은 기업가치 변화가 빠르게 일어나 예상도 빗나가기 일쑤다. 섣부른 예상은 큰 손실로 이어질 수 있어 예상을 넣지 않은 로직을 통해 이를 보완한다. 주가가 최저점일 때 투자하지 않아도 충분히 성과를 낼 수 있음을 지난 5년간 증명했다.

2006년 1월 ~ 2011년 12월까지 5년간 턴 전략에 따라 국내 주식을 매매했을 경우의 수익률을 시뮬레이션한 결과 연평균 수익률은 22.1%, 누적 수익률은 232%로 나타났다. 이는 같은 기간 코스피 지수 상승률은 연평균 4.7%, 코스닥 지수는 -5.7%에 그친 것에 비해 매우 뛰어난 결과로, 매년 코스피 지수를 17.4%p, 코스닥 지수를 27.8%p 각각 초과했다.

테스트 결과를 바탕으로 2012년 6월 7일부터 시작한 턴 전략은 현재까지 단연 돋보이는 수익률을 보이고 있다. 매년 꾸준히 두 자릿수의 연간수익률을 기록했고, 2014년까지 매년 시장수익률을 초과했다. 2015년에는 코스닥 시장의 수익률에는 다소 미치지 못했지만, 코스피 시장 수익률을 13%p 초과했다. 2016년에는 4.5%를 달성했고, 2017년에는 6월 14일 현재까지 20.1%기록하며 순항중이다.

[표] 턴전략 수익률 추이


이전에 소개한 합성전략과 마찬가지로 투자기간이 길어질수록 턴 전략의 진가는 더욱 빛난다. 최근 5년(2012.6.7~2017.6.12) 데이터를 살펴보면, 턴전략이 1개월 동안 (+)수익을 낼 확률은 63%, 3개월은 69%, 6개월은 68%, 1년은 90%로 나타났다. 투자기간을 3년으로 늘리면 100% (+)수익이 가능했다.

특히 기간이 1년 이상이면 수익을 낼 확률이 확연히 높다. 턴 어라운드주의 주가는 단기적으로 변동이 크지만, 시간의 힘으로 이를 상쇄하면 충분한 보상이 따른다는 의미다.

[표] 턴전략이 기간별로 (+)수익률을 낸 확률


월별 승률(=플러스 수익이 날 확률)도 높다. 공식펀드 기준 (+)수익을 기록한 달은 2012년 6월부터 2017년 5월까지 전체 60개월 중 41개월로 68%에 달한다. 월별 승률이 높으면 매월 투자금이 불어나는 걸 보면서 심리적인 안정과 함께 투자를 이어갈 수 있다.

☞ 턴전략 과거수익률 보기

▶ 개선 중인 종목이면 어디든... 다양한 업종에 고르게 투자
- F&F 73%, JYP Ent. 38% 수익 기록 중

퀀트클럽은 턴어라운드 주식을 평가할 수 있는 지표를 바탕으로, 이들 기업의 약점을 보완하기 위한 장치를 추가했다. 또한 상대적으로 더 매력적인 종목을 고르기 위해 시장상황도 평가항목에 넣어 종목을 발굴한다.

현재 턴전략 공식펀드에 포함된 주식의 업종별 분포를 살펴보면 식품,음료,담배업종이 4개로 가장 많다. 그 외에 자본재, 디스플레이, 운송 등 12개 업종에 1~2개씩 골고루 분포돼 있다. 특정 업종에서 찾기보단, 기업가치 개선이 확인된 종목을 다양하게 편입했다는 얘기다. 포트 내에서 최근 수익률이 좋았던 종목은 F&F, JYP Ent. 등이 있다. F&F는 편입 이후 73%, JYP Ent.는 38% 각각 올랐다.

시가총액별 분포로 보면 5000억원 이상은 6개이며, 나머지 14개는 모두 5000억원 미만이다. 주로 중소형주에 투자하면서도 지금의 성과를 만들어 냈다는 얘기다. 유독 대형주만 오르는 올해도 중소형주 투자로 높은 성과를 낸 점이 돋보인다.



▶ 반값 할인... 퀀트클럽 5주년 통큰 이벤트
- 50% 대폭할인 이벤트 진행중..5년 결제시 월 6만원 꼴

아이투자는 퀀트클럽 5주년을 맞아 오픈 당시 가격으로 서비스를 이용할 수 있는 이벤트를 진행하고 있다. 오는 6월 28일(수)까지 서비스를 신청하는 모든 회원에게 평소 제공가격의 50%가 할인된다. 정가와 비교하면 50%에서 최대 68%의 할인이 적용되어 5년 전처럼 부담없이 퀀트전략을 시작할 수 있다.

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