[미리분석] 텔레칩스, 동부자산 5% 신규보유 '눈길'

28일 개장을 앞두고, 동부자산운용(이하 동부자산)이 텔레칩스의 지분을 5% 이상 보유했다고 신규보고해 눈길을 끈다. 전일(25일, 거래일 기준) 텔레칩스는 0.6% 내린 8190원에 거래를 마쳤다.

전일 동부자산은 공시를 통해 보고서 작성기준일인 지난 23일 기준 텔레칩스의 지분 5.00%(53만2000주)를 보유했다고 밝혔다. 동부자산이 텔레칩스의 지분을 5% 이상 보유했다고 공시한 것은 이번이 처음이다.

한편 최근 텔레칩스의 주가는 조정을 받았다. 지난해 주가는 상승세를 보이며 1만원대까지 올랐다. 1년 동안 약 100% 오른 셈이다. 하지만 올해 들어 주가는 17% 가량 낮아졌다.



텔레칩스 지분을 5% 이상 보유하고 있는 '큰손'은 동부자산만이 아니다. 신영자산운용(이하 신영자산), 국민연금, 피델리티 매니지먼트 앤 리서치 컴퍼니(이하 피델리티)도 텔레칩스의 지분율을 5% 넘게 보유하고 있다.

이 중 보유 지분율이 가장 많은 곳은 신영자산으로 보유 지분이 10%가 넘는다. 최근 보고서 작성기준일인 지난 1월 4일 기준 보유 지분율은 13.80%로 직전 보고서 작성기준일(2015년 11월 6일)보다 1.64%p 낮아졌다. 피델리티는 지난 2월 24일 기준 보유 지분율이 8.93%(2014년 5월 9일 대비 1.03%p ↓), 국민연금은 지난해 12월 3일 기준 지분이 8.30%(2015년 9월 15일 대비 3.27%p ↑)다.

이런 가운데, 지난해 텔레칩스는 개선된 실적을 거뒀다. 2015년 매출액은 전년 동기 대비 9% 증가한 821억원이다. 영업이익은 전년도의 2.6배 수준인 46억원을, 순이익은 41% 증가한 20억원을 기록했다.

다만, 지난해 4분기만 살펴보면 이익은 감소했다. 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 11% 증가한 216억원이다(이하 개별 기준). 영업이익은 10% 줄어든 10억원을 기록했다. 순손실은 29억원으로 손실이 28억원 가량 늘었다.



재무상태는 안전하다. 지난해 3분기 개별 기준 부채비율은 38%로 낮고 유동비율은 445%로 높다. 차입금도 거의 없어 이자비용도 미미하다. 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)도 풍부하다. 텔레칩스가 보유한 순현금자산은 276억원으로 전일 종가 기준 시가총액 871억원 대비 약 32% 가량이다.

지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 43.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.23배다. 자기자본이익률(ROE)은 2.9%다.