[국민연금 새내기②] 휴비스, 역발상 투자?

국민연금이 휴비스의 지분을 5% 이상 보유했다고 전일 신규보고했다. 휴비스는 6일 오전 9시 32분 현재 전일 대비 0.7% 오른 7700원을 기록 중이다.

5일 전자공시에 따르면, 국민연금은 보고서 작성 기준일인 지난 2015년 10월 21일 휴비스 지분을 5.01%(172만7862주) 보유했다고 신규보고했다. 국민연금이 휴비스 지분을 5% 넘게 보유한 것은 지난 2013년 7월 이후 약 2년 만이다(이하 보고의무발생일 기준).

이전 공시에 따르면 지난 2013년 7월 19일 기준 국민연금은 휴비스의 지분은 5.04%(173만7170주)를 신규보유했다고 공시한 바 있다. 이후 지분을 줄였고, 2015년 5월 잠시 5%를 넘겼다가 한 달 만에 다시 낮추는 등 5% 지분을 넘기진 않았다.

휴비스의 현재 주가 7700원은 국민연금이 종전에 5% 지분보유를 공시했던 2013년 7월에 비해 20~30% 가량 낮다.



국민연금의 이번 지분확대는 휴비스 실적이 감소하는 중에 이뤄져 눈길을 끈다. 최근 휴비스의 실적은 감소 중이다. 지난해 3분기 매출액은 3059억원으로 전년 동기 대비 11% 줄었다. 영업이익은 27% 감소한 94억원, 순이익은 65% 줄어든 30억원을 각각 기록했다(이하 연결기준). 아래 차트에서 연환산(최근 4분기 합산) 기준 실적추이를 보면, 2014년 3분기부터 매분기 매출과 이익이 줄어듦을 확인할 수 있다. 휴비스가 해당기간 매분기 실적이 전년 동기 대비 감소했다는 의미다.



지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 22.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.68배다. 자기자본이익률(ROE)은 3.0%다.

종전 5% 지분을 넘겼던 '13년 7월 휴비스의 PBR은 1배 내외였다. 최근 실적 감소와 함께 휴비스는 자본총계 대비 30% 가량 할인돼 거래되고 있다. 당시 10%를 기록하던 ROE도 현재는 3%까자 낮아진 상태다.



한편 휴비스는 최근 내부자 매수도 있었다. 지난해 12월 9일~28일 휴비스의 유배근 대표이사 등 임원 4명은 나란히 자사주식을 매수했다.