[즉시분석] 한국선재, 52주 최고가 기록...매력있나?

한국선재가 52주 최고가를 기록해 눈길을 끈다. 18일 오후 1시 8분 현재 한국선재는 전일 대비 0.3%(15원) 내린 3940원에 거래되고 있다.

한국선재의 주가는 4월까지 오르다 하락세로 전환했다. 그러나 8월 중순에 반등을 시작해 이날 오전 장중에 52주 최고가인 4280원을 기록했다. 이는 주가가 반등하기 이전인 8월 24일(2160원) 대비 98% 상승한 수치다.



52주 최고가를 기록한 가운데, 한국선재의 최근 실적은 개선됐다. 지난 3분기 한국선재의 연결기준 매출액은 366억원으로 전년 동기 대비 0.4% 증가했다. 영업이익은 12억원으로 621% 늘었고, 지배지분 순이익은 5억3683만원으로 흑자 전환했다.



한국선재는 선재류 및 형강 제품을 만드는 철강업체다. 주요 사업부문인 아연도금철선 시장에서 점유율 1위를 차지하고 있고, 스테인리스강선 시장 내 4위를 점하고 있다. 종속 기업으로 피팅 및 밸브를 제조하는 한선엔지니어링을 보유하고 있다.

외형 성장과 함께 지난 3분기에 한국선재는 원재료 가격이 하락하며 수익성이 개선될 수 있었던 것으로 보인다. 한국선재는 연ㆍ경강선재, 스테인리스선재, 빌렛 등을 원재료로 사용한다. 연ㆍ경강선재의 지난 3분기 가격은 kg당 502원으로 전년 동기 대비 17% 하락했다. 스테인리스선재는 7.4% 내린 3289원, 빌렛은 17% 하락한 453원을 각각 기록했다. 종속회사인 한선엔지니어링의 원재료가격도 kg당 6016원으로 13% 내렸다.



여기에 형강부문 영업정지 효과도 발생했을 것으로 보인다. 지난 6월 25일 한국선재는 형강제조부문의 생산 및 판매를 중단하기로 결정했다고 공시했다. 영업정지사유는 형강제조부문 수익성 악화로, 영업정지 이전인 올해 1월부터 5월까지 형강제조부문은 영업이익 7500만원 적자를 발생시키고 있었다. 수익성이 부진한 사업부분을 정리하며 3분기부터 수익성이 개선된 실적을 거둘 수 있었던 것으로 보인다.

3분기 실적과 현재 주가(3940원)를 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 33.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.25배, 자기자본이익률(ROE)은 3.8%다.