[미리분석] 디엔에프, 주가 하락에도 큰손 지분확대 ‘눈길’

10일 개장을 앞두고, 최근 주가 약세에도 큰손 투자자가 지분을 확대한 디엔에프가 눈길을 끈다.

전일 장 마감 후 베어링자산운용은 디엔에프 지분을 직전보고서 기준일보다 1.64%P 확대했다고 공시했다. 베어링자산운용이 보유한 디엔에프 지분은 6.66%다. 지난 8월 24일 베어링자산운용은 처음으로 디엔에프 지분을 5% 이상 확보한 이후, 약 3개월 만에 지분을 다시 확대했다. 이에 앞서 지난 3일 KB자산운용 또한 지분을 1.16%P 확대했다고 공시한 바 있다.

같은 기간 디엔에프 주가는 약세를 보였다. 지난 6월 19일 장중 한때 2만9750원으로 사상 최고가를 기록했던 디엔에프 주가는 이후 하락세로 전환, 전일 종가는 1만6950원으로 고가 대비 43% 내린 수준이다.



이런 가운데 최근 디엔에프는 개선된 실적을 거뒀다. 지난 10월 19일 디엔에프는 올해 3분기 매출액이 182억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 2% 늘어난 수준이다. 영업이익은 16% 증가한 53억원을 기록했다. 순이익은 40억원으로 2% 늘었다.



법인세비용차감전계속사업이익은 27% 늘어난 54억원을 기록한 점을 감안하면, 순이익 증가폭이 영업이익 증가폭보다 적은 이유는 법인세 영향으로 풀이된다. 한편 디엔에프는 연결대상 회사가 없어, 연결재무제표는 작성하지 않는다.

주가 약세에 실적 개선이 겹치면서 투자지표는 개선됐다. 올해 3분기 잠정 실적을 반영한 디엔에프의 주가수익배수(PER)는 12.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.32배, 자기자본이익률(ROE)은 26.8%다.



이런 가운데 증권업계는 ▲ 삼성전자 시안공장 가동률 상승 본격화, ▲ SK하이닉스 SoC 공급 본격화 등을 이유로 디엔에프가 실적 개선을 이어갈 것으로 기대하고 있다.

한편 디엔에프의 투자매력도도 높은 것으로 나타났다. 아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 디엔에프의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 27위(상위 2%)를 차지했다.



중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.