[승부주] 이노칩, 외인·연기금 매수..'눈길'

이노칩 주가가 약세를 나타낸 가운데 외국인 투자자와 연기금이 최근 주식을 매수 중인 것으로 나타났다.

22일 오후 1시 25분 현재 이노칩 주가는 전일과 같은 1만1350원을 기록 중이다. 이 회사 주가는 지난 6월 초 이후 급락세를 나타냈다. 단기 반등이 있었지만, 최근 다시 내림세로 돌아섰다. 현재 주가는 지난 4월 16일 기록한 연고점(1만8100원)에 비해 37% 내린 상태이다.

이런 가운데 외국인과 연기금은 최근 이노칩 주식을 순매수한 것으로 나타났다. 증권업계에 따르면 최근 1개월간(9.21~10.21) 외국인은 이 회사 주식 4만5280여주(지분 0.3%)를, 연기금은 1만9830여주(0.1%)를 각각 순매수했다. 외국인은 앞선 3개월간(6.20~9.20) 23만1000여주(1.5%)를 내다 판 후 매수로 돌아섰고, 연기금은 앞선 세 달간 33만2740여주(2.2%)를 사들인 데 이어 매수 기조를 지속했다.

외국인과 연기금의 행보는 이노칩의 실적이 최근 부진한 가운데 진행됐다. 주요 고객사와 중국 매출 부진으로 올 상반기 이노칩의 매출액은 전년 동기 대비 10% 줄어든 467억원을, 영어이익은 23% 감소한 84억원을 각각 기록했다. 순이익(연결 지배지분)은 15% 줄어든 74억원이다.



당초 증권가에선 갤럭시S6가 삼성전자와 협력사들에 반전의 계기를 마련해 줄 것이라는 기대감이 있었다. 하지만 아이폰의 인기 지속, 중국 스마트폰 업체의 점유율 확대 등으로 갤럭시S6는 지난 4월 출시 후 기대를 밑도는 판매 실적을 기록했다. 

중국 매출이 감소세로 돌아선 점도 실적 부진의 요인 중 하나이다. 올해 2분기 이노칩의 중국 매출액은 51억원으로 전년 동기 대비 31% 감소했다. 지난 2012년 이후 증가세를 지속하다 감소세로 돌아섰다. 샤오미와 화웨이, ZTE 등 중국 스마트폰 업체의 성장으로 국내 부품사의 중국 수출 증가에 대한 기대가 있었다. 하지만 엔화약세를 바탕으로 일본 경쟁사들이 적극적으로 점유율을 끌어 올린 점이 이노칩의 중국 매출에 부정적인 영향을 준 것으로 추정된다.



기존 주력 제품의 매출 부진에 대응해 이노칩은 신제품의 매출 확대를 추진 중이다. 대표적인 신제품은 감전소자이다. 감전소자는 메탈케이스의 정전기를 방지하는 부품이다. 스마트폰의 메탈케이스 채용이 확대됨에 따라 이노칩이 관련 매출을 늘릴 수 있을 지 주목된다.

이노칩의 실적이 감소세로 돌아선 가운데 삼성전자의 스마트폰 점유율 회복 여부, 이노칩의 중국 매출 증가 여부, 신제품의 성공적인 안착 여부가 향후 이노칩의 주요 실적 변수가 될 것으로 예상된다.

이노칩은 전자기기 부품 제조사이다. 사업부는 크게 '세라믹 수동부품', '센서·모듈', '헬스케어'로 나뉜다. 주요 제품은 세라믹 수동부품 중 하나인 CMEF(Common Mode ESD Filter)이다. CMEF는 전자파 차폐와 정전기 방어 기능을 겸비한 부품으로 스마트폰에 탑재된다.

2분기 연환산 실적 기준 이 회사의 현재 주가수익배수(PER)는 9.9배이다. 과거 5년 평균인 10.6배보다 낮다. 현재 주가순자산배수(PBR)는 1.49배, 최근 자기자본이익률(ROE)은 15%이다. 각각 5년 평균인 1.89배와 18.2%보다 낮아진 상태이다.

이노칩은 2005년 말 상장 이후 영업활동현금흐름에서 꾸준히 양수(+)를 기록했고, 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총차입금)도 꾸준히 '+'를 유지했다. 현금이 원활히 유입된 데다, 현금성 여유자산이 지속적으로 차입금 규모를 웃돌았다. 올 2분기 말 기준 순현금자산은 287억원으로 현재 시총의 약 17%에 해당한다.

이노칩은 2007년부터 지난해까지 8년간 매년 배당을 했다. 주당 배당금은 2010년 100원에서 인상 추세를 보였다. 지난해 주당 배당금(200원)과 현재 주가 기준 시가배당률은 1.76%이다.