[즉시분석] 세보엠이씨, 신영자산 '지분확대'...왜 살까?

신영자산운용(이하 신영자산)이 세보엠이씨의 지분을 늘려 눈길을 끈다.

5일 증권업계에 따르면 전일(거래일 기준, 2일) 신영자산은 세보엠이씨의 지분을 확대했다고 밝혔다. 지난 1일 기준 보유 지분율은 15.11%로 직전보고서(2015년 8월 21일)　대비 1.11%P(11만6630주) 높아졌다.

이런 가운데 수주계약체결 공시가 빈번해지고 있다. 지난 2012년 공시된 수주계약은 4건, 총 229억원으로 지난 2013년 매출액 대비 11%에 불과했다. 반면 지난 2013년에는 8건의 수주계약을 공시하면서 총 1055억원으로 수주계약금액이 늘었다. 지난해에도 총 682억원 규모의 수주계약을 체결했다.



수주계약의 계약기간은 대부문 1~2년 내외로 지난 2013년 체결한 수주공시의 경우 지난해와 올해에 걸쳐 매출액으로 반영된다. 지난해 체결한 수주공시의 매출 반영 시기는 대부분 내년과 내후년으로 꾸준히 매출액이 늘어날 것으로 기대된다. 실제, 매출액(이하 연결기준)은 지난 2012년 기준 2099억원에서 지난해 3713억원으로 늘었다. 같은 기간 영업이익은 86억원에서 99억원으로 증가했다.



신규 사업도 실적 개선에 기여한 것으로 보인다. 세보엠이씨는 지난 2012년부터 불소수지코팅덕트(PSP 덕트) 사업을 진행하고 있다. PSP 덕트는 스테인리스 내부를 특수 코팅처리해 반도체, 화학 공장에서 맹독성 화학가스가 배출될 때 화재 위험이 없고, 강력한 내화학성을 가진 배기용 시스템이다. 기능이 좋은 만큼 기존 덕트보다 단가가 비싸고 마진이 높다.

사업 초기 PSP 덕트는 높은 가격 탓에 외면 받았다. 하지만 지난 2012년 9월 구미 불산유출사고 이후 화학물질 안전에 대한 업계의 관심이 높아졌고, 이 때문에 PSP 덕트의 수요도 발생하기 시작했다. 증권가에 따르면 삼성디스플레이에 PSP 덕트를 처음 납품하는 데 성공했으며, 그 외 대기업과도 협상을 진행 중인 것으로 알려졌다.

지난 2분기 실적을 반영한 세보엠이씨의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 7.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.77배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.8%를 기록 중이다.

한편, 세보엠이씨는 배당도 꾸준한 편이다. 지난 2005년부터 지난해까지 10년간 배당금을 지급했다. 배당성향은 지난 2008년 기준 11%에서 지난해 22%로 점차 높아지고 있다. 지난해 주당배당금은 125원으로 올해도 같은 수준으로 배당할 경우 전일 종가기준 시가배당률은 1.77% 수준이다.