[즉시분석] 국보디자인, 영업익↓&외인'BUY'...배경은?

국보디자인의 올해 2분기 전년 동기 대비 매출은 증가했지만 수익성은 악화된 가운데 외국인 투자자가 지분을 늘리고 있어 관심을 끈다.

외국인투자자는 전일까지 최근 10일 동안 국보디자인의 지분을 1.19%를 늘렸다. 이 기간 동안 주가는 2만2300원에서 1만7250원으로 22.6% 하락했다. 7일 오후 2시 35분 현재 국보디자인은 전일 대비 6.3% 내린 1만6150원에 거래되고 있다. 주가 하락에도 외국인투자자는 매수세를 보이고 있다.



국보디자인의 올해 2분기 매출은 늘었으나 영업이익은 감소해 수익성은 악화됐다. 올해 2분기 연결 기준 매출액은 455억원으로 전년 동기 대비 11.6% 증가했다. 반면 영업이익은 45.7% 감소한 23억원, 순이익은 25.2% 줄어든 21억원을 기록했다.

매출원가가 매출액보다 큰 폭으로 늘면서 영업이익이 감소했다. 매출액은 47억원(+11.6%) 증가했으나 매출원가는 64억원(+19%), 판관비는 4억원(+11%) 증가하면서 영업이익은 20억원(-45.7%) 감소했다.

비용 중에서 특히 증가한 것은 원부자재비다. 원부자재비는 150억원으로 전년 동기 대비 64억원, 기타비용은 54억원으로 36억원 증가했다. 반면 외주비는 141억원으로 25억원, 인건비, 퇴직급여 등은 70억원으로 18억원 줄었다.



한편 올해 2분기 해외법인 두 곳이 종속기업으로 새롭게 포함돼 연결 실적으로 반영됐다. 전년 동기 연결 대상 종속기업이 베트남 법인 한 곳이었던데 비해 올해에는 미국과 멕시코 법인 두 곳이 늘어 총 세군데의 기업을 연결 대상 종속기업에 포함시켰다.

종속기업의 매출액과 영업이익은 전년 동기에 비해 감소했다. 세 법인의 내부조정을 거치지 않은 매출액 합은 전년 동기 베트남 법인의 매출액보다 10억원 감소한 90억원을 기록했다. 영업이익은 10억원(전년 동기 대비 –7억원), 순이익은 8억원(전년 동기 대비 –5억원)이다.
 


올해 2분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 15.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.6배, 자기자본이익률(ROE)은 10.5%를 기록 중이다.