국보디자인20,650원, ▼-700원, -3.28%의 올해 2분기 전년 동기 대비 매출은 증가했지만 수익성은 악화된 가운데 외국인 투자자가 지분을 늘리고 있어 관심을 끈다.

외국인투자자는 전일까지 최근 10일 동안 국보디자인의 지분을 1.19%를 늘렸다. 이 기간 동안 주가는 2만2300원에서 1만7250원으로 22.6% 하락했다. 7일 오후 2시 35분 현재 국보디자인은 전일 대비 6.3% 내린 1만6150원에 거래되고 있다. 주가 하락에도 외국인투자자는 매수세를 보이고 있다.



국보디자인의 올해 2분기 매출은 늘었으나 영업이익은 감소해 수익성은 악화됐다. 올해 2분기 연결 기준 매출액은 455억원으로 전년 동기 대비 11.6% 증가했다. 반면 영업이익은 45.7% 감소한 23억원, 순이익은 25.2% 줄어든 21억원을 기록했다.

매출원가가 매출액보다 큰 폭으로 늘면서 영업이익이 감소했다. 매출액은 47억원(+11.6%) 증가했으나 매출원가는 64억원(+19%), 판관비는 4억원(+11%) 증가하면서 영업이익은 20억원(-45.7%) 감소했다.

비용 중에서 특히 증가한 것은 원부자재비다. 원부자재비는 150억원으로 전년 동기 대비 64억원, 기타비용은 54억원으로 36억원 증가했다. 반면 외주비는 141억원으로 25억원, 인건비, 퇴직급여 등은 70억원으로 18억원 줄었다.



한편 올해 2분기 해외법인 두 곳이 종속기업으로 새롭게 포함돼 연결 실적으로 반영됐다. 전년 동기 연결 대상 종속기업이 베트남 법인 한 곳이었던데 비해 올해에는 미국과 멕시코 법인 두 곳이 늘어 총 세군데의 기업을 연결 대상 종속기업에 포함시켰다.

종속기업의 매출액과 영업이익은 전년 동기에 비해 감소했다. 세 법인의 내부조정을 거치지 않은 매출액 합은 전년 동기 베트남 법인의 매출액보다 10억원 감소한 90억원을 기록했다. 영업이익은 10억원(전년 동기 대비 –7억원), 순이익은 8억원(전년 동기 대비 –5억원)이다.
 


올해 2분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 15.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.6배, 자기자본이익률(ROE)은 10.5%를 기록 중이다.

[국보디자인] 투자 체크 포인트

기업개요 15.04/10	실내 인테리어 디자인 전문 업체(도급 순위 1위, 2014년 기준)
사업환경 14.09/02	▷ 국민소득 증가에 따라 실내인테리어의 고급화 욕구 등으로 수요는 지속될 전망 ▷ 전체 건축물의 25%가 지은지 15년 이상된 건물로 이에 따른 리모델링 수요가 늘어날 것으로 기대 ▷ 국보디자인은 상대적으로 마진이 높은 B2B(기업, 공공기관 등) 위주로 사업 진행
경기변동 12.07/03	경기변동 영양은 작은편, 국민소득 성장과 밀접
주요제품 15.06/19	▷ 국내 도급공사 (74%) ▷ 해외 도급공사 (8%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 13.05/05	사업보고서에 기재된 원재료 없음
실적변수 14.09/02	▷ 국내외 부동산 업황 개선시 수혜 ▷ 인테리어 디자인 수요 증가시 수혜 ▷ 해외 시장 진출시 성장동력 확보
리스크 14.09/02	▷ 업체간 경쟁 심화, 부동산 경기 침체시 수익성 저하 가능성
신규사업 15.04/10	베트남, 두바이, 몽골에서 공사 수주해 진행 중

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[국보디자인] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	760	1,583	1,532	1,185
영업이익	25	99	104	102
영업이익률(%)	3.3%	6.3%	6.8%	8.6%
순이익(연결지배)	35	109	109	77
순이익률(%)	4.6%	6.9%	7.1%	6.5%

주요투자지표
이시각 PER	16.28
이시각 PBR	1.70
이시각 ROE	10.46%
5년평균 PER	8.98
5년평균 PBR	1.21
5년평균 ROE	13.99%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[국보디자인] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
황창연	본인	보통주	3,439,665	45.86	3,439,665	45.86	-
서은미	배우자	보통주	226,800	3.02	226,800	3.02	-
황선응	자녀	보통주	10,300	0.14	79,503	1.06	-
황선준	자녀	보통주	9,000	0.12	9,000	0.12	-
이영옥	등기이사	보통주	50,300	0.67	50,300	0.67	-
문준철	등기이사	보통주	7,048	0.09	7,048	0.09	-
계		보통주	3,743,113	49.91	3,812,316	50.83	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[국보디자인] 최신 투자 정보

• [큰손株] 국보디자인 5%↑...한가람투자자문 보유 종목
• [큰손의 관심주] 푸드웰, 롯데칠성 외
• [큰손株] 국보디자인 3%↑...한가람투자자문 보유 종목
• [큰손株] 국보디자인 11%↑...한가람투자자문 보유 종목
• [큰손의 관심주] OCI, 크린앤사이언스 외