[엇박자 분석④] 디케이디앤아이, 이익 엇갈림은 자회사 영향

디케이디앤아이는 지난 2분기에 영업이익은 증가했지만 순이익은 감소한 기업이다. 1일 오전 9시 52분 현재 디케이디앤아이는 전일 대비 1.3%(40원) 내린 2955원에 거래되고 있다.

디케이디앤아이의 지난 2분기 연결기준 매출액은 130억원으로 전년 동기 대비 69% 증가했다. 영업이익은 13억원으로 7.7% 늘었다. 그러나 지배지분 순이익은 15억원으로 20% 감소했다.

매출액 및 영업이익이 증가했음에도 지배지분 순이익이 감소한 것은 관계기업투자수익의 감소가 배경이 됐다. 지난해 2분기 말 기준 디케이디앤아이는 관계기업으로 리드코프(12.38%, 이하 지분율), 디케이씨에스(15.39%), 디케이씨(12.08%) 등 3개 기업을 보유하고 있었다. 그러나 지난해 말 디케이씨에스와 디케이씨는 교류 중인 임원이 사임해 더 이상 영향력을 행사할 수 없다고 판단했고, 이에 관계기업투자주식에서 매도가능금융자산으로 대체했다.

지난 2분기 말 기준 디케이디앤아이가 보유한 관계기업으로 리드코프(12.38%)가 유일하다. 관계기업으로 분류한 기업이 줄면서 관계기업투자수익이 12억원으로 14% 줄었고, 이에 지배지분 순이익도 감소하게 됐다.



매출액 및 영업이익 증가는 종속기업 편입으로 인한 영향이다. 지난해 4분기에 디케이디앤아이는 곤산대경기차배건유한공사 지분 60%를 매입하며 종속기업으로 편입했다. 이에 곤산대경기차배건유한공사의 매출액과 영업이익을 연결기준으로 인식하며 전년 동기 대비 증가했다.

지난 2분기 디케이디앤아이의 개별기준 매출액과 영업이익은 각각 71억원, 6억원으로 전년 동기 대비 각각 7.8%, 50%씩 감소했다. 그러나 곤산대경기차배건유한공사의 매출액과 영업이익이 더해지면서 전체 실적은 개선됐다. 지난 2분기 곤산대경기차배건유한공사의 매출액은 59억원으로 연결기준 매출액의 45%를 차지했다.



지난 2분기 실적과 전일 주가를 반영한 디케이디앤아이의 주가수익배수(PER)는 9.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.7배, 자기자본이익률(ROE)은 17.5%다.

[엇박자 분석 지난 기사 목록]
① 금양, 영업익↑·순이익↓...왜?
② 에스엘, 순익 감소에도 PER 5.9배
③ 동일금속, 영업익↑·순이익↓...금융손익 영향