[승부주] 서원인텍, 외인 지분 확대...고배당 주목?

외국인 투자자들이 최근 지속적으로 서원인텍 주식을 사들이고 있어 관심을 끈다. 5일 오전 10시 42분 현재 서원인텍은 전일 대비 0.8%(100원) 오른 1만2400원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 외국인은 지난 7월부터 전일까지 25일(거래일 기준) 중 21일 동안 서원인텍 주식을 순매수했다. 같은 기간 외국인 지분율은 8.72%에서 9.82%로 1.10%p 상승했다. 같은 기간 주가는 큰 폭으로 하락했다가 한 달 전 수준을 회복했다.



외국인은 서원인텍의 높은 배당수익률에 초점을 맞춘 것으로 보인다. 서원인텍은 최근 10년간 단 한해도 거르지 않고 꾸준하게 배당을 실시해왔다. 특히 지난 2010년부터 지난해까지 5년 연속 배당금을 늘려왔다(2010년 50원 → 2011년 150원 → 2012년 200원 → 2013년 400원 → 2014년 500원). 올해도 지난해와 같은 금액을 배당금으로 지급한다고 가정하면 전일 종가 기준 배당수익률은 4.07%다. 최근 한국은행 금융통화위원회에서 기준금리를 0.25%p 내린 1.5%로 결정한 가운데 시중은행 1년 정기예금 금리는 1% 중후반에서 형성되고 있다. 서원인텍의 배당수익률은 은행 정기예금 금리의 2배를 훌쩍 넘는 매력적인 수준으로 판단된다.



이와 함께 서원인텍이 보유한 순현금(=현금및현금성자산 + 단기금융자산 – 총차입금)도 눈길을 끈다. 지난 1분기 말 기준 서원인텍이 보유한 순현금은 588억원으로 시가총액의 26%에 달한다. 또한 현재 부채비율은 59%, 유동비율은 189%로 재무상태도 안전해 보인다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상이면 재무상태가 양호하다고 판단한다.



다만 최근 삼성전자의 IM사업부문의 실적이 예상보다 부진한 점은 우려스러워 보인다. 삼성전자 IM사업부문의 지난 2분기 매출액은 26조600억원으로 전년 동기 대비 8% 감소했고, 영업이익은 2조7600억원으로 38% 줄었다. 삼성전자의 실적은 지난해 3분기를 저점으로 전분기 대비 회복하고 있으나 속도는 많이 더딘 상황이다. 또한 향후 성장성에 대한 우려가 시장 전반에 깔려있어 예전 수준까지 실적이 회복되기까지는 시간이 걸릴 것으로 전망된다. 서원인텍은 삼성전자 스마트폰 갤럭시에 스마트폰 키패드, 부자재, 액세서리 등을 공급하고 있다.



증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 증권업계는 올해 서원인택의 매출액을 지난해 보다 18% 증가한 4658억원, 영업이익은 41% 늘어난 362억원을 거둘 것으로 전망했다. 증권사 실적 예상치는 최근 3개월간 IBK투자증권을 포함한 2개 증권사에서 발표한 전망치의 평균값이다.

지난 1분기까지 연환산(최근 12개월 합산) 실적을 반영한 서원인텍의 주가수익배수(PER)는 7.65배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.63배, 자기자본이익률(ROE)은 31.4%다.

▷주식MRI 21점, 전체 상장기업 중 10위(상위 1%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 서원인텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 10위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.