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[종목족보] 3D 낸드 투자 '본격화'...관련주는?
15.07/06
이래학
반도체 주요 메이커인 삼성전자와 SK하이닉스가 하반기 3D 낸드 플래시 관련 투자를 진행하는 가운데 관련 기업이 주목된다.
6일 언론보도에 따르면 삼성전자는 올 하반기 중국 시안에 48단 3D 낸드 플래시 양산투자를 진행할 것으로 예상된다. SK하이닉스도 4분기부터 3D 낸드 플래시 관련 장비를 발주할 것으로 보인다.
3D 낸드 플래시란 낸드 플래시를 수직으로 쌓은 적층 구조를 뜻한다. 기존 낸드 플래시가 단층 주택이라면, 3D 낸드 플래시는 아파트에 비유할 수 있다. 3D 낸드 플래시는 기존 낸드 플래시에 비해 내구성, 쓰기 속도, 전력 효율, 용량, 원가 면에서 유리하다.
3D 낸드 플래시 생산 시 기존 낸드 플래시 공정보다 증착, 식각 공정 수가 늘어나게 된다. 미국 반도체 장비업체 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)에 따르면 3D 낸드 플래시에서 증착 공정 스텝수는 기존 낸드 플래시 공정보다 50~60%, 식각 공정은 30~40% 각각 늘어난다.
아이투자(www.itooza.com)가 상장사 중 관련 기업을 찾아본 결과, 증착·식각 관련 장비업체는 원익IPS35,850원, ▲700원, 1.99%, 두산테스나41,950원, ▲400원, 0.96%, 피에스케이33,300원, ▼-100원, -0.3%, 케이씨텍42,800원, ▲2,200원, 5.42%, 소재업체는 OCI머티리얼즈, 원익머트리얼즈36,550원, ▲150원, 0.41%, 디엔에프20,750원, ▲50원, 0.24%, 한솔케미칼176,000원, 0원, 0%, 솔브레인308,000원, ▼-7,000원, -2.22%이 대표적인 것으로 나타났다.
원익IPS와 테스는 3D 낸드 플래시 공정용 증착 장비인 플라즈마 화학기상증착(PE CVD) 장비를 만든다. CVD 장비는 크게 PE CVD와 저압 화학기상증착(LP CVD) 장비로 나뉘는데, 3D 낸드 플래시 공정에선 PE CVD 장비가 주로 쓰인다.
피에스케이는 노광 공정 없이 선택적으로 식각하는 ‘드라이 클리닝’을 생산한다. 케이씨텍은 화학적 기계 연마(CMP) 장비가 주력 제품이다. 증착, 식각 공정 수가 늘어나면 표면을 고르게 연마하는 공정도 함께 증가한다.
OCI머티리얼즈와 원익머트리얼즈는 증착 공정에 쓰이는 특수가스를 만든다. 디엔에프는 증착 공정에서 사용되는 전구체(precursor)가 주력 제품이다. 전구체는 반도체 웨이퍼에 미세회로를 만들 때 금속박막을 입히기 위한 화합물이다. 한화케미칼과 솔브레인은 식각 공정에서 사용되는 식각액을 생산한다.
증권가에 따르면 3D 낸드 플래시 투자 관련주의 올해 영업이익은 지난해보다 개선될 것으로 기대된다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에서 제공하는 증권사 실적 컨세서스를 기준으로 살펴본 결과, 올해 OCI머티리얼즈의 연결 영업이익이 992억원으로 작년보다 276% 증가할 것으로 전망된다.
한솔케미칼의 연결 영업이익은 633억원으로 124%, 솔브레인은 888억원으로 85% 각각 늘어날 것으로 기대된다. 디엔에프의 올해 영업이익(개별) 증가율은 53%, 케이씨텍의 영업이익(이하 연결 기준) 증가율은 35%, 원익IPS는 32%, 테스는 23%, 원익머트리얼즈는 8% 각각 증가할 것으로 관측된다. 증권사 실적 컨센서스는 최근 3개월간 증권사가 추정한 올해 실적 평균 값을 사용했다.
다만 장비업체는 발주가 일어나는 올해, 소재업체는 장비가 갖춰지고 실제 공장이 돌아가는 내년부터 3D 낸드 플래시 관련 수혜 여부를 파악할 수 있다.
아이투자에서 개발한 주식MRI 투자 매력도 종합점수가 가장 높은 기업은 디엔에프로 나타났다. 디엔에프의 주식MRI 점수는 25점 만점에 18점으로 상장사 상위 2%에 속했다. 항목별로는 재무안전성과 수익성장성 점수가 5점 만점으로 높게 나왔다. 다만 밸류에이션 부문에선 점수를 받지 못했다.
뒤를 이어 솔브레인과 케이씨텍이 각각 16점, 원익IPS와 테스가 각각 14점, 원익머트리얼즈가 13점, OCI머티리얼즈가 12점, 한솔케미칼이 11점을 기록했다.
한편 관련 기업 전체가 밸류에이션 부문에서 0점을 기록했다. 최근 반도체 기업들의 투자 증가와 미세화 공정에 따른 수혜 기대감으로 과거보다 높은 프리미엄을 받고 있는 영향으로 해석된다. 관련 기업 중 주가수익배수(PER)가 20배 미만인 종목은 케이씨텍(14.5배), 솔브레인(17.7배) 정도다.
한편 주식MRI 솔루션은 기업의 투자 매력도를 한 번에 확인 할 수 있는 도구다. 의료장비인 MRI를 통해 사람의 건강을 한 번에 확인할 수 있듯이, 주식MRI 솔루션은 기업의 강점과 약점을 한 눈에 보여 준다.
주식MRI 솔루션은 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
6일 언론보도에 따르면 삼성전자는 올 하반기 중국 시안에 48단 3D 낸드 플래시 양산투자를 진행할 것으로 예상된다. SK하이닉스도 4분기부터 3D 낸드 플래시 관련 장비를 발주할 것으로 보인다.
3D 낸드 플래시란 낸드 플래시를 수직으로 쌓은 적층 구조를 뜻한다. 기존 낸드 플래시가 단층 주택이라면, 3D 낸드 플래시는 아파트에 비유할 수 있다. 3D 낸드 플래시는 기존 낸드 플래시에 비해 내구성, 쓰기 속도, 전력 효율, 용량, 원가 면에서 유리하다.
3D 낸드 플래시 생산 시 기존 낸드 플래시 공정보다 증착, 식각 공정 수가 늘어나게 된다. 미국 반도체 장비업체 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)에 따르면 3D 낸드 플래시에서 증착 공정 스텝수는 기존 낸드 플래시 공정보다 50~60%, 식각 공정은 30~40% 각각 늘어난다.
아이투자(www.itooza.com)가 상장사 중 관련 기업을 찾아본 결과, 증착·식각 관련 장비업체는 원익IPS35,850원, ▲700원, 1.99%, 두산테스나41,950원, ▲400원, 0.96%, 피에스케이33,300원, ▼-100원, -0.3%, 케이씨텍42,800원, ▲2,200원, 5.42%, 소재업체는 OCI머티리얼즈, 원익머트리얼즈36,550원, ▲150원, 0.41%, 디엔에프20,750원, ▲50원, 0.24%, 한솔케미칼176,000원, 0원, 0%, 솔브레인308,000원, ▼-7,000원, -2.22%이 대표적인 것으로 나타났다.
원익IPS와 테스는 3D 낸드 플래시 공정용 증착 장비인 플라즈마 화학기상증착(PE CVD) 장비를 만든다. CVD 장비는 크게 PE CVD와 저압 화학기상증착(LP CVD) 장비로 나뉘는데, 3D 낸드 플래시 공정에선 PE CVD 장비가 주로 쓰인다.
피에스케이는 노광 공정 없이 선택적으로 식각하는 ‘드라이 클리닝’을 생산한다. 케이씨텍은 화학적 기계 연마(CMP) 장비가 주력 제품이다. 증착, 식각 공정 수가 늘어나면 표면을 고르게 연마하는 공정도 함께 증가한다.
OCI머티리얼즈와 원익머트리얼즈는 증착 공정에 쓰이는 특수가스를 만든다. 디엔에프는 증착 공정에서 사용되는 전구체(precursor)가 주력 제품이다. 전구체는 반도체 웨이퍼에 미세회로를 만들 때 금속박막을 입히기 위한 화합물이다. 한화케미칼과 솔브레인은 식각 공정에서 사용되는 식각액을 생산한다.
증권가에 따르면 3D 낸드 플래시 투자 관련주의 올해 영업이익은 지난해보다 개선될 것으로 기대된다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에서 제공하는 증권사 실적 컨세서스를 기준으로 살펴본 결과, 올해 OCI머티리얼즈의 연결 영업이익이 992억원으로 작년보다 276% 증가할 것으로 전망된다.
한솔케미칼의 연결 영업이익은 633억원으로 124%, 솔브레인은 888억원으로 85% 각각 늘어날 것으로 기대된다. 디엔에프의 올해 영업이익(개별) 증가율은 53%, 케이씨텍의 영업이익(이하 연결 기준) 증가율은 35%, 원익IPS는 32%, 테스는 23%, 원익머트리얼즈는 8% 각각 증가할 것으로 관측된다. 증권사 실적 컨센서스는 최근 3개월간 증권사가 추정한 올해 실적 평균 값을 사용했다.
다만 장비업체는 발주가 일어나는 올해, 소재업체는 장비가 갖춰지고 실제 공장이 돌아가는 내년부터 3D 낸드 플래시 관련 수혜 여부를 파악할 수 있다.
아이투자에서 개발한 주식MRI 투자 매력도 종합점수가 가장 높은 기업은 디엔에프로 나타났다. 디엔에프의 주식MRI 점수는 25점 만점에 18점으로 상장사 상위 2%에 속했다. 항목별로는 재무안전성과 수익성장성 점수가 5점 만점으로 높게 나왔다. 다만 밸류에이션 부문에선 점수를 받지 못했다.
뒤를 이어 솔브레인과 케이씨텍이 각각 16점, 원익IPS와 테스가 각각 14점, 원익머트리얼즈가 13점, OCI머티리얼즈가 12점, 한솔케미칼이 11점을 기록했다.
한편 관련 기업 전체가 밸류에이션 부문에서 0점을 기록했다. 최근 반도체 기업들의 투자 증가와 미세화 공정에 따른 수혜 기대감으로 과거보다 높은 프리미엄을 받고 있는 영향으로 해석된다. 관련 기업 중 주가수익배수(PER)가 20배 미만인 종목은 케이씨텍(14.5배), 솔브레인(17.7배) 정도다.
한편 주식MRI 솔루션은 기업의 투자 매력도를 한 번에 확인 할 수 있는 도구다. 의료장비인 MRI를 통해 사람의 건강을 한 번에 확인할 수 있듯이, 주식MRI 솔루션은 기업의 강점과 약점을 한 눈에 보여 준다.
주식MRI 솔루션은 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[원익IPS] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체장비 및 장치, LCD 장비, SOLAR 장비 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰 보급 확대에 따른 반도체 수요 증가로 반도체 설비투자 증가하는 추세 ▷ SKT에 인수된 하이닉스의 투자여력 증가로 장비업체 매출에 긍정적일 전망 |
| 경기변동 | ▷경기에 따라 실적 영향을 매우 크게 받는 산업으로 전방산업의 신규투자 증가시 수혜 |
| 주요제품 | ▷반도체, 디스플레이, 태양광 제조 장비 (77%) - 제품 판매단가, Gas Cabinet 11년 대당 2370만원 → 12년 2370만원 → 13년 2370만원 → 14년 2370만원 → 15년 1분기 2370만원) ▷ 상품 : 장비 및 장치 유지보수 부품(15%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 기타(78%) ▷ 히터(13%, '12년 4500만원 → '13년 4500만원 → '14년 4500만원 → '15년 1분기 4500만원) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷전방산업(반도체,LCD,태양광) 설비투자 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷장비업체 특성상 분기별 실적 변동 폭이 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 반도체 - 차세대 유전막 물질 및 공정 관련 개발 중 ▷ 디스플레이 - 에쳐(Etcher) 첫번째 공정 장비 4년여간 양산 진행중 ▷ 태양광 - 태양광전지 양산장비 생산 위한 인력,시설 확충 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 원익IPS의 정보는 2015년 06월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[원익IPS] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[원익IPS] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)원익 | 관계회사 | 보통주 | 8,175,221 | 10.2 | 8,175,221 | 10.2 | - |
| (주)원익큐엔씨 | 관계회사 | 보통주 | 4,448,701 | 5.5 | 4,448,701 | 5.5 | - |
| 이용한 | 당사임원 | 보통주 | 5,501,847 | 6.8 | 5,501,847 | 6.8 | - |
| 서태욱 | 당사임원 | 보통주 | 174,121 | 0.2 | 174,121 | 0.2 | - |
| 문경수 | 관계회사임원 | 보통주 | 7,000 | 0.0 | 7,000 | 0.0 | - |
| 김채빈 | 당사임원 | 보통주 | 27,000 | 0.0 | 27,000 | 0.0 | - |
| 임창빈 | 관계회사임원 | 보통주 | 111,175 | 0.1 | 111,175 | 0.1 | - |
| 이문용 | 대표이사 | 보통주 | 261,519 | 0.3 | 411,519 | 0.5 | 주식매수선택권 행사 |
| 박상준 | 당사임원 | 보통주 | 25,000 | 0.0 | 25,000 | 0.0 | - |
| 김영원 | 당사임원 | 보통주 | 8,000 | 0.0 | 8,000 | 0.0 | - |
| 변정우 | 당사임원 | 보통주 | 95,000 | 0.1 | 95,000 | 0.1 | - |
| 백상천 | 당사임원 | 보통주 | 1,000 | 0.0 | 1,000 | 0.0 | - |
| 하윤희 | 당사임원 | 보통주 | 0 | 0.0 | 8,000 | 0.0 | 신규선임 |
| 계 | 보통주 | 18,835,584 | 23.2 | 18,993,584 | 23.4 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
