최근 계양전기1,374원, ▲4원, 0.29%의 주가가 상승세를 나타내 눈길을 끈다.

22일 증권업계에 따르면 계양전기의 주가는 지난 5월부터 꾸준히 오름세다. 지난달 6일 장 중 한때 4000원까지 낮아졌다가 이후 상승세를 이어가 전일(거래일 기준, 19일) 4705원에 거래를 마감했다. 지난달 6일 장 중 최저가 대비 주가는 17.6% 가량 높아졌다. 이날 오전 11시 15분 현재 전일 대비 1.4% 오른 4775원에 거래되고 있다.

계양전기1,374원, ▲4원, 0.29%는 전동공구 전문업체로 전동공구, 소형엔진 등을 생산하는 산업용품, 자동차용 DC모터를 만드는 전장품 사업부문으로 구성돼 있다. 국내 전체 전동공구 시장점유율은 31%, 그라인더는 60%, 드릴류와 절단기는 65%를 차지하고 있다. 사업부문별 매출 비중은 지난해 기준 산업용품부문 53.3%, 전장품부문 46.7%다.

이 가운데 지난 4월 계양전기는 시설투자를 단행한다고 밝혔다. 투자금액은 190억원 규모로 지난해 매출액(이하 연결기준) 대비 12.4%에 해당하는 수치다. 투자기간은 지난 4월 8일부터 내년 8월 31일까지로 현재 증설이 진행 중이다.

투자목적은 신규모터 생산공간 확보 및 생산능력 확충이다. 증설이 진행되는 장소는 천안공장으로 차량용 DC모터가 생산되는 공장이다. 차량의 전장화가 진행되면서 DC모터의 수요도 점차 늘었다. 실제, 주요 고객사인 현대기아차그룹의 경우 대형급 이상의 차종에만 적용되던 오토시트가 하위급 모델에도 장착되고 있다. 여기에 전자식주차브레이크(EPB) 등의 전장부품 장착이 보편화되면서 DC모터의 수요도 확대됐다.

이에 따라 계양전기는 지난 2010년부터 꾸준히 소규모 설비투자를 진행하면서 생산량을 늘렸다. DC모터의 생산량은 지난 2010년 기준 480만개에서 지난해 1286만개로 꾸준히 증가했다. 같은 기간 DC모터의 매출액은 631억원에서 1337억원으로 2배 이상 늘었다.

다만, 가동률은 100%에 가까운 96~97% 수준을 나타냈다, 여기에 내년부터 독일의 벤츠, BMW, 미국의 TRW에도 EPB용 DC모터를 납품하기로 계약해 증설이 필요한 상황으로 풀이된다. 회사 측에 따르면 향후 증설을 통해 DC모터 연간 생산량은 지난해 1335만대에서 2600만대 수준까지 확대되며, 모터 부문 매출액도 지난해 1337억원에서 2600억원 수준까지 늘어날 것으로 기대된다.



지난 1분기 실적을 반영한 계양전기1,374원, ▲4원, 0.29%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 28.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.99배다. 자기자본이익률(ROE)은 3.44%를 기록 중이다.

[계양전기] 투자 체크 포인트

기업개요	드릴, 그라인더 등 전동공구 및 자동차용 모터 제조사
사업환경	▷ 전동공구의 수요산업은 건설, 조선, 기계제조업으로 최근 건설 및 조선업의 침체로 성장이 정체 ▷ 기존 유선식 전동공구보다 휴대성이 강화된 리튬 배터리를 장착한 충전공구가 빠르게 성장
경기변동	▷ 전동공구는 경기변동에 민감한 편으로 건설업, 조선업 경기에 영향을 받음
주요제품	▷ 전동공구, 엔진, 산업용구: 기계, 건축, 농업용 (53%) (11년 10만6926원 → 12년 10만2982원 → 13년 10만2169원→ 14년 11만847원) ▷ 시트 모터, 윈도우 모터 등: 자동차용 (47%) (D.C모터류, 11년 1만1089원 → 12년 1만1174원 → 13년 1만723원→ 14년 1만251원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료	▷ 전기규소강판 (10년 106 → 11년 101 → 12년 114 → 13년 127 만원 → 14년 127만원/톤) ▷ 알루미늄 (10년 2,173 → 11년 2,398 → 12년 2,019 → 13년 1,844 → 14년 1,865달러/톤) ▷ 아연 (10년 2,161 → 11년 2,193 → 12년 1,950 → 13년 1,949 → 14년 2,163달러/톤) ▷ 구리 (10년 7,534 → 11년 8,821 → 12년 7,949 → 13년 7,326 → 14년 6,871달러/톤) * 괄호 안은 가격 추이
실적변수	▷ 전방산업(농기계, 건축, 기계) 호황시 수혜 ▷ 주 원재료인 전기규소강판/알류미늄 등 가격 하락시 수혜
신규사업	▷ 스마트그린카 전동화 핵심부품 기술개발 ▷ 가솔린 다운사이징 엔진 기술 개발 ▷ 지능형 자동차 상용화 기반구축 사업 추진 중

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 계양전기의 정보는 2015년 05월 14일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[계양전기] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	698	2,717	2,425	2,308
영업이익	32	53	82	61
영업이익률(%)	4.6%	2%	3.4%	2.6%
순이익(연결지배)	28	65	59	50
순이익률(%)	4%	2.4%	2.4%	2.2%

주요투자지표
이시각 PER	28.91
이시각 PBR	0.99
이시각 ROE	3.44%
5년평균 PER	17.09
5년평균 PBR	0.70
5년평균 ROE	4.44%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[계양전기] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
단재완	본인	보통주	6,614,176	20.29	6,614,176	20.29	-
단재완	본인	우선주	24,282	1.73	24,282	1.73	-
단우영	친인척	보통주	617,610	1.89	617,610	1.89	-
단우준	친인척	보통주	610,550	1.87	610,550	1.87	-
단정숙	친인척	보통주	97,897	0.30	97,897	0.30	-
단정숙	친인척	우선주	2,477	0.18	2,477	0.18	-
단명호	친인척	보통주	97,898	0.30	97,898	0.30	-
단명호	친인척	우선주	2,479	0.18	2,479	0.18	-
단혜봉	친인척	보통주	93,777	0.29	93,777	0.29	-
단혜봉	친인척	우선주	2,480	0.18	2,480	0.18	-
MYUNG JIN MYUNG	친인척	보통주	80,008	0.25	0	0	-
MYUNG JIN MYUNG	친인척	우선주	2,479	0.18	0	0	-
단영자	친인척	보통주	47,393	0.15	0	0	-
단영자	친인척	우선주	2,416	0.17	0	0	-
단혜향	친인척	보통주	84,776	0.26	84,776	0.26	-
단혜향	친인척	우선주	2,480	0.18	2,480	0.18	-
단혜영	친인척	보통주	84,776	0.26	84,776	0.26	-
단혜영	친인척	우선주	2,479	0.18	2,479	0.18	-
권영덕	친인척	보통주	36,333	0.11	0	0	-
권영덕	친인척	우선주	1,064	0.08	0	0	-
권토마스	친인척	보통주	24,221	0.07	0	0	-
권토마스	친인척	우선주	708	0.05	0	0	-
권다니엘	친인척	보통주	24,221	0.07	0	0	-
권다니엘	친인척	우선주	708	0.05	0	0	-
한국제지(주)	관계사	보통주	3,961,510	12.15	3,961,510	12.15	-
한국제지(주)	관계사	우선주	10,000	0.71	10,000	0.71	-
해성산업(주)	관계사	보통주	3,038,230	9.32	3,038,230	9.32	-
해성문화재단	관계사	보통주	680,410	2.09	680,410	2.09	-
해성학원	관계사	보통주	232,170	0.71	232,170	0.71	-
계		보통주	16,425,956	50.39	16,213,780	49.74	-
		우선주	54,052	3.86	46,677	3.33	-

[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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