[즉시분석] 에스에프에이, 올해 첫 공급계약...앞으론?

최근 부진한 실적을 거둔 에스에프에이가 올해 처음으로 공급계약 공시를 내놓아 눈길을 끈다. 17일 오후 12시 53분 현재 전일 대비 0.1% 낮은 4만9000원에 거래되고 있다.

이날 에스에프에이는 삼성디스플레이와 디스플레이 제조장비를 공급하는 계약을 맺었다고 공시했다. 계약금액은 618억원으로 지난해 연결 기준 매출액의 14.89% 규모며, 계약기간은 2015년 6월 16일 ~ 2015년 10월 15일까지다.

에스에프에이는 1998년 삼성테크윈에서 분사한 회사로, 사업부문은 물류시스템사업부와 공정장비 사업부로 나뉜다. 물류사업부에서는 유통물류센터와 위험물, 냉동, 전기 전자 등 종합 물류 장비를 만든다. 공정장비사업부에서는 삼성에 OLED 증착, 봉지 장비를 개발해 납품하고 있다.

최근 에스에프에이는 수익성이 부진한 실적을 거뒀다. 올해 1분기 연결 기준 매출액은 870억원으로 전년 동기대비 52% 증가했으나, 영업이익은 9% 감소한 25억원을 기록했다.

사업부문별로 살펴보면 공정장비부문 영업이익이 줄었다. 올해 1분기 공정장비부문 매출액은 240억원으로 전년 동기 대비 90% 증가했으나, 영업이익은 –5억원으로 적자를 기록했다.



하지만 증권업계는 에스에프에이가 올해 하반기 실적이 회복될 것으로 내다보고 있다. 최근 삼성전자가 출시한 스마트폰 갤럭시S6엣지는 플렉서블 OLED를 탑재해 호평을 받았다. 이에 글로벌 스마트폰 제조사들도 스마트폰에 플렉서블 OLED 채택을 검토하는 가운데 관련 투자가 증가할 것으로 예상된다.

관련업계에 따르면 삼성디스플레이 중국 쑤저우 라인 투자가 계획돼 있는 가운데 중국의 BOE는 8세대와 10세대 LCD 투자에 12조원 투자 계획을 발표했다. 또한 삼성디스플레이는 플렉서블 OLED 뿐만 아니라 OLED TV 패널 투자도 예상돼 중장기적으로 매력적이다.

이런 영향인지 실제 에스에프에이의 수주잔고는 증가하고 있다. 올해 1분기 말 에스에프에이의 수주잔고는 3037억원으로, 전년 동기 대비 89% 증가한 수준이다.



또한 보유하고 있는 순현금(=현금및현금성자산 + 단기금융자산 – 장/단기차입금)도 매력적이다. 지난 1분기 기준 에스에프에이가 보유한 순현금은 3599억원으로 이는 전일 종기 기준 시가총액의 42.1% 규모다.