[미리분석] 아이센스, 기관 러브콜 + 최근 주가 상승...앞으론?

21일 개장을 앞두고 최근 기관투자자가 사들이고 있는 아이센스 주가가 반등해 눈길을 끈다. 아이센스는 전일 5만2200원(+7.3%, 전일비)에 거래를 마쳤다.

증권업계에 따르면 최근 한 달(4월 20일 ~ 5월 19일) 동안 기관 투자자는 2거래일을 제외하고 아이센스 주식을 연일 사들였다. 기관투자자가 이 기간 동안 순매수한 주식은 총 25만616주로, 발행주식수의 2.7% 규모다.



최근엔 주가도 반등하고 있다. 올 들어 약세를 이어가 지난 5월 7일 장중 한땐 4만1600원으로 52주 최저가를 기록했던 아이센스는 이후 오름세로 전환, 현재 주가는 52주 최저가 대비 25% 오른 수준이다.

이 같은 배경엔 실적 기대감이 자리하고 있는 것으로 보인다. 지난 2월 아이센스는 올해 전망 실적을 내놓았다. 회사 측이 예상한 올해 별도기준 매출액은 1050억원으로, 지난해 대비 14% 늘어난 수준이다. 영업이익은 19% 증가한 230억원을, 순이익은 15% 증가한 185억원이다.

올해 1분기 별도 기준 매출액은 220억원으로 전년 동기 대비 소폭(0.5%) 늘어난 수준이다. 영업이익은 10% 증가한 44억원을, 순이익은 4% 늘어난 32억원을 각각 기록했다. 1분기 매출액은 회사 측 전망치의 21% 수준이다. 영업이익은 19%, 순이익은 18% 규모다.



연간 전망과 비교해, 1분기 실적은 다소 미흡하지만 증권업계는 아이센스가 올해 2분기부터 본격적으로 개선된 실적을 거둘 것으로 예상하고 있다. 우선 아크레이(Arkray) 혈당스트립이 미국 FDA 허가를 취득하면서 수출이 증가할 것으로 내다봤다.

또한 가스분석기, 당화혈색소(HbA1c)측정기 등 신규 사업도 실적 개선을 이끌 것으로 보인다. 회사 측은 올해 1분기에 국내에 출시할 예정이며, 2016년~2017년엔 해외로 수출할 계획이라고 밝혔다. 이에 더해 병원용 혈당측정기 제품을 개발하고 있다고도 알렸다.

여기에 앞으론 중국 매출도 본격적으로 발생할 것으로 전망된다. KDB대우증권에 따르면 아이센스는 중국 공장을 건설하고 있다. 올해 3분기 완공될 예정으로, 제품 허가 과정 등을 감안할 경우 2017년 1분기부터 중국 공장 생산 제품 매출이 본격적으로 발생할 것으로 전망된다. 또한 뉴질랜드 정부와 재계약이 성사될 경우, 뉴질랜드 수출이 늘어날 가능성도 있다. 2013년 아이센스는 뉴질랜드 정부의 품질인증을 통해 임상테스트를 통과하면서 3년간 뉴질랜드 전역에 혈당측정기를 공급하는 단독 공급계약도 체결한 바 있다.

다만 아이센스의 올해 1분기 연결 기준 실적은 부진하다. 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 0.2% 감소한 228억원을, 영업이익은 3% 줄어든 40억원을 기록했다. 연결대상 종속기업이 부진한 실적을 거둔 영향이다.



아이센스는 올해 1분기 기준 미국법인( I-SENS USA, INC., 지분율 100%) 등 5곳을 연결대상 종속기업으로 보유하고 있다. 연결대상 종속기업의 실적은 아이센스 연결 기준 재무제표에 모두 반영된다.