[1Q 실적] 한국철강, 원재료 가격 하락에 수익성 개선

한국철강이 개선된 1분기 실적을 발표했다. 19일 오전 9시 50분 현재 한국철강은 전일 대비 0.4%(150원) 상승한 3만7850원을 기록 중이다.

한국철강은 지난 1분기 매출액이 1566억원으로 전년 동기 대비 8.5% 감소했다고 15일 오후 공시했다. 이는 올해 증권가 연간 예상치인 7273억원의 21.5%에 해당하는 수치다. 영업이익은 48억원, 당기순이익은 65억원으로 각각 흑자전환했다. 증권가에서 예상한 한국철강의 올해 영업이익은 289억원, 당기순이익은 249억원으로, 발표한 1분기 실적은 각각 16.7%, 26%에 해당한다.

매출 감소는 주요 품목인 철근부문 부진이 주 원인이다. 철근부문 1분기 매출액은 1215억원으로 전년 동기 대비 14.2% 감소했다. 반제품 외 부문도 16% 줄어든 84.7억원을 기록했다. 다만, 단조강 부문은 전년 동기보다 35.8% 증가한 266억7000만원을 나타냈다.



매출액과는 달리 영업이익은 흑자를 기록했다. 이는 제품보다 원재료 가격이 더 많이 내린 덕분으로 보인다. 주요 제품인 철근의 내수가격은 톤당 55만3569원으로 전년 동기 대비 15.3% 감소했다. 그러나 원재료인 고철이 국내가격 26만5239원, 수입가격 27만8013원으로 각각 32.1%, 33.8% 하락해 제품가격 하락폭보다 컸다.



1분기 연환산(최근 12개월 합산) 실적을 반영한 한국철강의 주가수익배수(PER)는 12.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.49배, 자기자본이익률(ROE)은 3.86%다.



한편 하나대투증권은 전일 리포트를 내고 한국철강의 목표가를 4만7000원으로 종전 대비 23.6% 상향했다. 2분기 국내 아파트 대규모 신규분양으로 한국철강의 철근 판매량이 전년 동기 대비 3.9% 늘어나고, 도시가스 요금인하로 연료비가 절감돼 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 36.8% 늘어난 114억원이 될 것으로 전망했다.