4일 개장 전 현재 동국제강10,450원, ▼-120원, -1.14%의 주가순자산배수(PBR)가 0.28배로 거래소 철강 업종 중 가장 낮다. 그 다음은 KISCO홀딩스20,100원, ▼-600원, -2.9%, 한일철강2,390원, ▲15원, 0.63%, 한국특수형강, 휴스틸4,345원, 0원, 0% 순이다. PBR은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다.   

[표] 개장전 철강 저PBR 순위(거래소)      

순위	종목명	주가	PBR
1	동국제강	6,400	0.28
2	KISCO홀딩스	54,800	0.31
3	한일철강	24,400	0.31
4	한국특수형강	29,850	0.34
5	휴스틸	20,250	0.35
6	TCC동양	3,340	0.36
7	하이스틸	24,950	0.38
8	세아제강	81,400	0.43
9	대한제강	6,960	0.46
10	만호제강	24,700	0.46
11	한국철강	35,400	0.47
12	세아홀딩스	184,500	0.50
13	신화실업	15,450	0.50
14	부국철강	2,700	0.50
15	문배철강	2,135	0.52

(자료: 아이투자)      

PBR은 개장 전 시가총액을 2014년 4분기 순자산(자본총계)으로 나눠 계산했다. 연결 재무제표를 작성하는 기업의 자본총계는 연결 지배주주 자본이다.

[동국제강] 투자 체크 포인트

기업개요	후판을 주력 품목으로 하는 전기로 제강업체.
사업환경	▷ 세계 철강 시장은 중국업체들의 생산 증가로 공급 과잉 상태 ▷ 내수 시장은 현대제철, 현대하이스코의 현대기아차 내 철강 공급량이 늘고 있음. ▷ 이에 따라 기존 업체들은 해외 판매 증가, 사업 다각화를 추진하고 있음
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 조선, 건설, 자동차 경기에 영향을 받음
주요제품	▷ 후판 : 조선, 건축구조용 (18.6%) 가격(수출, 11년 97만8784원 → 12년 87만153원 → 13년 72만6219원 → 14년3분기 72만3943원) ▷ 봉형강 : 건축용, 구조용 (34.2%) 가격(수출, 11년 84만779원 → 12년 81만8274원 → 13년 73만9144원 → 14년3분기 69만1240원) * 괄호 안은 매출 비중 및 제품 가격
원재료	▷ 국내 고철: 기전산업에서 매입 (17.9%) 가격(11년 50만1106원 → 12년 47만5982원 → 13년 41만6521원 → 14년3분기 37만6979원) ▷ 수입 고철: 다우메탈에서 매입 (10.8%) 가격(11년 53만3843원 → 12년 49만6783원 → 13년 42만4233원 → 14년3분기 40만469원) ▷ 슬라브: 후판생산용, 일본의 JFE STEEL 등에서 구입 (27.3%) 가격(11년 76만3130원 → 12년 68만30원 → 13년 55만6505원) * 괄호 안은 매입 비중 및 원재료 가격
실적변수	▷ 조선업, 건설경기 호황시 매출 증가 ▷ 고철 가격, 열연 코일 가격 가격 하락시 원가 감소
리스크	▷ 경기민감형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 자산 대비 차입금 비중 42% ▷ 부채비율 190% * 2013년 1분기
신규사업	▷ 브라질에서 고로 건설을 추진 중. ▷ 인천제강소 신규 압연 공장 설비 합리화

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동국제강의 정보는 2015년 02월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동국제강] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.12월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	36,042	40,116	49,694	59,094
영업이익	-670	153	-1,150	2,091
영업이익률(%)	-1.9%	0.4%	-2.3%	3.5%
순이익(연결지배)	-2,743	-1,165	-2,233	75
순이익률(%)	-7.6%	-2.9%	-4.5%	0.1%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	0.29
이시각 ROE	-12.49%
5년평균 PER	41.80
5년평균 PBR	0.44
5년평균 ROE	-1.59%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[동국제강] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
장세주	본인	보통주	9,232,765	14.93	13,200,000	14.86	-
장세욱	친인척	보통주	6,320,000	10.22	8,900,000	10.02	-
장윤희	친인척	보통주	449,300	0.73	563,083	0.63	-
장문경	친인척	보통주	311,305	0.50	356,818	0.40	-
장선익	친인척	보통주	270,000	0.44	379,540	0.43	-
김숙자	친인척	보통주	120,000	0.19	168,684	0.19	-
남희정	친인척	보통주	102,400	0.17	143,943	0.16	-
장승익	친인척	보통주	100,000	0.16	140,570	0.16	-
장훈익	친인척	보통주	30,000	0.05	42,170	0.05	-
장효진	친인척	보통주	30,000	0.05	42,170	0.05	-
이  철	친인척	보통주	16,000	0.03	16,000	0.02	-
이상우	친인척	보통주	510	0.00	510	0.00	-
이상민	친인척	보통주	250	0.00	250	0.00	-
남윤영	임원	보통주	5	0.00	5	0.00	-
곽진수	계열사임원	보통주	390	0.00	547	0.00	-
윤병면	계열사임원	보통주	320	0.00	448	0.00	-
변명섭	계열사임원	보통주	40	0.00	54	0.00	-
남영준	계열사임원	보통주	21	0.00	21	0.00	-
이용수	계열사임원	보통주	35	0.00	35	0.00	-
계		보통주	16,983,341	27.47	23,954,848	26.97	-
		우선주	0	0.00	0	0.00	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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