[즉시분석] 조광ILI, 신규 시설투자 단행...왜?

조광ILI가 신규 시설투자 공시를 낸 가운데 상승세다. 15일 오전 11시 15분 현재 조광ILI는 전일 대비 6.5%(260원) 오른 4210원에 거래되고 있다.

금융감독원 전자공시에 따르면 조광ILI는 65억7500만원(자기자본의 18.35%)을 투자해 공장을 신축한다고 전일 밝혔다. 회사 측은 ‘생산능력 확대 및 공장이전을 위한 공장 신축’이라고 투자 목적을 밝혔다. 투자기간은 전일부터 오는 9월 30일까지다.

조광ILI는 최근 수주가 증가하면서 실적이 개선되고 있다. 조광ILI의 지난해 수주잔고는 2010년 45억원에서 지난해 144억원으로 지속적으로 증가했다. 조광ILI의 지난해 연결 기준 매출액은 257억원으로 전년 대비 28.4%, 영업이익은 59억원으로 156.5% 증가했다.



같은 기간 시설 가동률은 평균 85.9%를 유지하고 있다. 지난해 가동률은 88%로 2013년 82.7% 대비 5.3%P 증가했다. 산업용 밸브 판매가 늘어나면서 가동률이 상승했다. 조광ILI은 사업 환경이 개선되는 가운데 늘어나는 수주잔고에 대응하기 위해 시설투자를 단행하는 것으로 보인다.



조광ILI는 1968년에 설립된 산업용 특수밸브 제조회사다. 주력 제품은 안전밸브(SAFETY RELIEF VALVES)이며, 그 외 스팀트랩, 감압밸브 등을 생산한다.

안전밸브는 주로 증기, 가스 발생장치의 안전 확보를 위해 사용하고, 유체의 압력이 기준치를 넘었을 때 자동으로 작동한다. 소형 보일러부터 압력용기가 쓰이는 원자로설비, 조선기자재, 플랜트 등에 광범위하게 활용된다. 스팀트랩은 증기시스템에서 증기가 응축해 발생된 응축수를 자동 배출하고 증기의 누출을 막는 자동밸브이며, 감압밸브는 압력을 낮추는 자동조절밸브다. 지난해 매출 비중은 안전밸브 69%, 스팀트랩 8%, 감압밸브 9%다.

지난해 실적을 반영한 조광ILI의 주가수익배수(PER)는 6.96배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.91배, 자기자본이익률(ROE)은 13.13%다.

▷ 주식MRI 17점, 전체 상장기업 중 96위(상위 5%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 조광ILI의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 96위(상위 5%)를 차지했다.



중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 지난해 영업활동 현금흐름이 당기순이익보다 적은 점 등이 반영돼 현금 창출력에서 1점을 받았다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.