[즉시분석] 리노공업, '큰손' 신규 취득...매력있나?

‘큰손’투자자가 리노공업의 지분을 신규 취득해 눈길을 끈다.

8일 증권업계에 따르면 전일 와사치 어드바이저스 인크(이하 와사치)는 리노공업의 지분을 5% 이상 확보했다고 밝혔다. 지난 3월 31일 기준 81만6332주를 보유해 지분율 5.36%를 기록했다. 와사치가 리노공업의 지분을 5% 이상 취득했다고 신규 보고한 것은 지난 2월 4일 이후 두 번째다.

리노공업은 IC 테스트 소켓과 리노핀(LEENO PIN)을 주력으로 만든다. 모두 반도체를 검사하는 데 쓰이는 소모성 부품으로 반도체 생산이 많아질수록 수요도 함께 증가한다. 반도체 종류에 따라 각기 다른 핀이 쓰이며, 리노핀을 모듈화 한 IC 테스트 소켓은 비메모리 반도체에도 적용 가능해 상대적으로 마진율이 높다. 지난해 기준 매출비중은 IC 테스트 소켓 40%, 리노핀 54%다.

이 가운데 증권업계는 올해 리노공업의 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 이베스트투자증권을 비롯한 2개 증권사가 전망한 올해 개별기준 매출액은 1046억원으로 전년 대비 12%, 영업이익은 374억원으로 14%씩 증가한 수치다.

반도체 테스트 부품의 수요가 늘어날 전망이다. 이베스트투자증권에 따르면 IT기기의 생산량이 늘면서 반도체 생산량도 증가하고 있다. 이에 따라 반도체 칩을 검사하는 테스트 부품의 수요도 늘어날 것으로 보인다. 실제 지난 2008년 글로벌 금융위기로 반도체 생산량이 감소하자, 리노공업의 실적도 꺾였다. 지난 2010년부터 반도체 생산량이 다시 회복되기 시작하면서, 리노공업의 실적도 꾸준히 개선되고 있다.



사업보고서에 따르면 최근 스마트폰, 태블릿과 같은 모바일기기를 중심으로 IT기기들의 생산량이 점차 늘고 있어 리노공업의 제품 수요도 꾸준히 증가할 것으로 기대된다. 또한, IC(직접회로)가 미세화되고 IC테스트 소켓도 소형화 되면서 수익성도 높아지고 있다. 실제, IC테스트소켓의 추정단가(매출액 ÷ 생산량)는 지난 2012년 기준 81.5원에서 지난해 190.5원으로 상승했다.



지난해 실적을 반영한 리노공업의 주가수익배수(PER)는 21.09배, 주가순자산배수(PBR)는 4.17배다. 자기자본이익률(ROE)은 19.75%를 기록 중이다.