[미리분석] 코스온, 외국인 지분율 사상 최고...배경은?

코스온의 외국인 지분율이 상장 이후 가장 높은 수준을 기록해 눈길을 끈다.

11일 증권업계에 따르면 외국인은 지난달 중순부터 코스온 지분을 본격적으로 확대하기 시작했다. 이 결과 전일 기준 외국인 지분율은 5.12%로, 상장 이후 가장 높은 수준이다. 같은 기간 주가는 1만7000원 ~1만9000원 사이를 기록했다.



이런 가운데 증권업계는 코스온이 올해에도 개선된 실적을 내놓을 것으로 내다보고 있다. 가장 최근인 지난달 16일 리포트를 제출한 NH투자증권이 예상한 코스온의 올해 연결 기준 매출액은 841억원, 영업이익은 102억원이다. 매출액은 지난해 대비 217%, 영업이익은 363% 급증한 수준이다.



이 같은 배경엔 코스온의 중국 지역 생산공장이 자리하고 있다. 증권업계에 따르면 코스온은 올해 1월부터 중국 광저우 지역의 색조 전용 공장을 가동하기 시작했다. 생산 능력은 약 1000억원에 달한다. 업계에 따르면 현재 코스온은 중국 지역 업체인 환야 등에서 이미 수주를 확보했다. 환야는 중국 광저우 최대 화장품 브랜드 업체다. 이외 국내 고객사인 아모레퍼시픽, 토니모리 등의 매출이 늘어나는 점도 긍정적이다.

코스온은 종전까지 DVR(Digital Video Recorder)을 만들었다. 2012년 11월 아모레퍼시픽 연구원 출신 이동건 대표이사가 인수하면서 화장품 업체의 화장품을 주문자생산방식(ODM)으로 주로 생산하기 시작했다. 2013년 상반기에 종전 사업부문을 정리하는 한편, 화장품 공장을 새로 짓기 시작했다.

작년 1월 공장 건립이 완료되면서 본격적으로 생산에 들어가기 시작했다. 공장은 약 1972평 규모로, 연간 6900만개 화장품을 생산할 수 있다. 이런 영향인지 지난해 코스온은 대폭 개선된 실적을 거뒀다. 지난해 매출액은 265억원으로 2013년 대비 150% 늘어났으며, 영업이익은 22억원을 기록하며 흑자 전환했다.