9일 개장 전 현재 Simpac Metalloy의 주가순자산배수(PBR)가 0.40배로 코스닥 철강 업종 중 가장 낮다. 그 다음은 동양에스텍1,879원, ▼-13원, -0.69%, 제일제강, 삼현철강5,080원, ▼-10원, -0.2%, 티플랙스2,895원, ▼-25원, -0.86% 순이다. PBR은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다.   

[표] 개장전 철강 저PBR 순위(코스닥)      

순위	종목명	주가	PBR
1	Simpac Metalloy	5,480	0.40
2	동양에스텍	2,100	0.40
3	제일제강	1,485	0.41
4	삼현철강	3,905	0.47
5	티플랙스	1,540	0.48
6	경남스틸	7,000	0.51
7	금강철강	2,780	0.52
8	광진실업	2,440	0.56
9	동국산업	3,695	0.56
10	스틸플라워	4,075	0.57
11	한국선재	1,825	0.59
12	대동스틸	3,915	0.66
13	동일철강	3,890	0.77
14	삼강엠앤티	4,085	1.17

(자료: 아이투자)      

PBR은 개장 전 시가총액을 2014년 3분기 순자산(자본총계)으로 나눠 계산했다. 연결 재무제표를 작성하는 기업의 자본총계는 연결 지배주주 자본이다.

[SIMPAC METALLOY] 투자 체크 포인트

기업개요	철강 생산 필수 원료인 합금철 생산 기업. 현대제철 공급비중 약 40%~50%.
사업환경	▷ 현대기아차 판매량 증가 및 고로투자에 따른 현대제철 조강량 증가는 기회 요인 ▷ 합금철 국내 시장은 동부메탈, 동일산업, 심팩 메탈로이 등이 과점
경기변동	▷ 경기변동에 민감한 산업으로 국제 망간 합금철 가격, 조강 생산량에 영향을 받음 ▷ 자회사 심팩메탈(당진) 통해 현대제철 공급. 현대제철 조강 생산량에 영향을 받음
주요제품	▷ 망간 합금철: 고탄소 페로망간, 고탄소 실리콘망간 (93%) 망간 합금철 (10년 톤당 154만원 → 11년 113만원 → 12년 126만원 → 13년 122만원 → 14년2분기 117만원) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료	▷ 망간 광석: 합금철 제조 주요 원재료 (38%) 수입산 망간광석 (10년 톤당 37만원 → 11년 30만원 → 12년 20만원 → 13년 26만원 → 14년2분기 26만원) ▷ 코크스: 합금철 제조 주요 원재료 (23%) 국내산 코크스 (10년 톤당 42만원 → 11년 25만원 → 12년 47만원 → 13년 29만원 → 14년2분기 27만원) ▷ 합금철: 철강 불순물 제거 및 강도 향상(22%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 철강의 전방산업인 자동차,건설,기계,조선업 호황시 수혜 ▷ 원재료 망간광석/코크스 가격 하락시 수혜 ▷ 조강 생산량 증가시 수혜
리스크	합금철 생산량 조절 어려워 가격 하락시 이익이 급감할 수 있음
신규사업	자회사 심팩메탈 통한 설비 증설로 2012년 1월부터 생산능력 12만톤에서 20만톤으로 증가

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. SIMPAC METALLOY의 정보는 2014년 09월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[SIMPAC METALLOY] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.9월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	823	1,156	1,690	1,648
영업이익	40	64	119	201
영업이익률(%)	4.9%	5.5%	7%	12.2%
순이익(연결지배)	37	76	127	182
순이익률(%)	4.5%	6.6%	7.5%	11%

주요투자지표
이시각 PER	28.56
이시각 PBR	0.39
이시각 ROE	1.37%
5년평균 PER	10.00
5년평균 PBR	0.59
5년평균 ROE	9.65%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[SIMPAC METALLOY] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
㈜심팩홀딩스	최대주주	보통주	5,277,983	40.60	5,277,983	40.60	-
㈜SIMPAC	특수관계인	보통주	2,522,017	19.40	2,522,017	19.40	-
㈜필정장학재단	특수관계인	보통주	66,000	0.51	66,000	0.51	-
최진식	특수관계인	보통주	50,000	0.38	50,000	0.38	-
최민영	특수관계인	보통주	25,000	0.19	25,000	0.19	-
송효석	특수관계인	보통주	10,000	0.08	10,000	0.08	-
김학형	특수관계인	보통주	38,000	0.29	38,000	0.29	-
채상갑	특수관계인	보통주	14,540	0.11	14,540	0.11	-
정창배	특수관계인	보통주	2,930	0.02	2,930	0.02	임원선임
정완수	특수관계인	보통주	2,420	0.02	2,420	0.02	-
한일남	특수관계인	보통주	12,000	0.09	12,000	0.09	-
계		보통주	8,020,890	61.70	8,020,890	61.70	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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