[즉시분석] 유진테크, 올해 첫 수주...향후 전망은?

전일 수주 공시 낸 유진테크가 주목된다. 21일 오전 10시 24분 현재 유진테크는 전일 대비 2.1%(100원) 내린 1만3950원에 거래되고 있다.

금융감독원 전자공시에 따르면 전일 유진테크는 올해 첫 수주공시를 냈다. SK하이닉스에 반도체 제조장비를 공급하는 계약으로 계약금액은 69억4000만원(2013년 매출액의 6.52%)이다. 계약기간은 전일부터 오는 30일까지다. 전일 공시 발표 후 주가는 상승했고 1.7%(250원) 오른 1만4250원에 거래를 마쳤다.

지난해 유진테크의 실적은 부진했다. 하이투자증권 송명섭 연구원에 따르면 유진테크의 지난해 3분기까지 누적매출액 중  NAND 미세공정 전환용으로 판매된 LPCVD(저압화학증착) 장비가 91%, 3D NAND 생산용으로 출하된 Plasma(플라즈마) 장비가 9%다. 송 연구원은 DRAM용 ALD(원자층 증착) 장비와 System LSI(시스템반도체)용 SEG(단결정 성장) 장비 매출이 발생하지 않아 실적이 부진했다고 분석했다.

사업보고서를 살펴봐도 장비생산 실적은 감소하고 있는 추세다. 지난 2012년 총 53대를 생산해 매출액 1683억원을 기록했지만 2013년 30대, 지난해 3분기 누적 16.4대를 생산하며 매출액은 지속적으로 감소하고 있다.



이는 주 납품업체인 SK하이닉스가 장비 발주가 뜸해진 까닭으로  해석된다. 현재 DRAM 시장은 상위 3개 업체가 과점을 하고 있는 상황으로 과거처럼 공격적으로 증설을 통한 치킨게임을 지양하고 있다. 즉, 시장점유율을 위해 공급량을 늘려 판매가를 낮추기 보다는 시장 수요에 맞게 공급량을 조절하고 있다. 이에 DRAM업체는 과거보다 장비발주를 적게 하고 있다.

하지만 올해 실적은 지난해에 비해 개선될 것으로 보인다. 지난해 DRAM관련 투자를 하지 않았던 SK하이닉스가 올 2분기부터 투자를 개시할 것으로 예상되기 때문이다. 또한 삼성전자도 올해부터 설비투자를 재개할 것으로 전망된다.



최근 4분기 실적을 반영한 유진테크의 주가수익배수(PER)는 12.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.88배, 자기자본이익률(ROE)은 14.9%다.

▷ 주식MRI, 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유진테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 19위(상위 1%)를 차지했다.



중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현재 PER이 최근 5년 평균보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 부문에서 1점을 받았다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.