[즉시분석] MDS테크, 올들어 상승세 지속...실적 기대감?

최근 MDS테크의 주가가 상승세다.

지난해 12월 10일 종가 기준 1만9150원에서 전일(거래일 기준, 16일) 2만2600원에 거래를 마감했다. 이 기간 동안 주가는 18% 가량 높아졌다. 상승세를 이끈 것은 외국인으로 보인다. 외국인투자자는 같은 기간 발행주식수의 1%에 해당하는 8만7681주를 순매수했다. 19일 오전 10시 40분 현재 MDS테크는 전일 대비 3.5% 오른 2만3400원에 거래되고 있다.

외국인투자자는 매수 배경에는 최근 실적 기대감이 자리하고 있는 것으로 보인다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 MDS테크의 지난해 4분기 연결기준 매출액은 302억원으로 전년 동기 대비 18%, 영업이익은 41억원으로 11%씩 증가한 수치다.



MDS테크는 94년에 설립된 임베디드 소프트웨어(Embedded Software) 전문업체다. 임베디드 소프트웨어는 별도의 운영체제를 가지고 있지 않고 제품자체에서 제품을 구동시키는 소프트웨어를 뜻한다. MDS테크의 사업부문별 매출 비중은 지난 2013년 연결 기준 자동차 31%, 정보가전 23%, 산업용 13%, 국방/항공 7% 등으로 구성돼있다.

자동차 전장부품 국산화에 따라 매출액이 늘어날 것으로 전망된다. 유진투자증권에 따르면 자동차 전장부품의 국산화가 진행되면서 현대기아차그룹 매출이 꾸준히 늘어나고 협력업체 매출도 증가할 것으로 기대된다. 실제, MDS테크의 자동차 부문 매출액은 지난 2011년 140억원에서 2012년 194억원, 2013년 222억원으로 꾸준히 늘었다. 지난해 3분기 누적 기준 매출액은 173억원으로 전년 동기 대비 16% 증가한 수치다.

유진투자증권은 국방/항공 부문 매출액도 늘어날 것으로 내다봤다. 국방/항공용 임베디드소프트웨어의 매출액이 점차 늘고 자회사인 유니맥스도 매출액이 늘어날 것으로 전망했다. 실제 지난 2011년 국방/항공부문 매출액은 15억원에서 2012년 34억원, 지난 2013년 80억원으로 늘어났다. 지난해 3분기 누적기준 국방항공부문 매출액은 40억원으로 전년 동기 대비 43% 증가했다.

특히, 지난해 2월부터 자회사로 편입된 유니맥스의 하드웨어 부문 매출액이 늘어나면서 올해 국방/항공부문 매출액은 100억원 이상을 기록할 것으로 보인다. 유니맥스의 올해 반기 누적 매출액은 61억원으로 전년 동기 대비 278%, 순이익은 4억원으로 흑자전환했다.



최근 실적을 반영한 MDS테크의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 18.7배, 주가순자산배수(PBR)는 2.23배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.89%를 기록 중이다.

▷ 주식MRI, 종합점수 14점(상위 20%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 MDS테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 351위(상위 20%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현재 주가수익배수(PER)가 5년 평균 PER보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 점수는 0점에 그쳤다. 매출액 대비 잉여현금흐름비율이 낮은 점 등의 이유로 현금 창출력 점수도 2점에 그쳤다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.