9일 오전 8시 기준 이날 증권사에서 발행한 리포트를 아이투자(www.itooza.com)가 정리한 결과에 따르면 투자의견이 상향 조정된 종목은 비에이치18,300원, ▲1,580원, 9.45%, 삼성전기255,000원, ▼-2,000원, -0.78% 등 2개다. 목표주가가 상향된 종목은 비에이치18,300원, ▲1,580원, 9.45%, 삼성전기255,000원, ▼-2,000원, -0.78%, 메디톡스121,800원, 0원, 0% 등 5종목, 하향된 종목은 세아베스틸지주27,750원, ▲300원, 1.09%, 삼성중공업25,300원, ▼-50원, -0.2% 등 4종목이었다. 그밖에 GS홈쇼핑, KB금융123,700원, ▼-1,000원, -0.8%, LG디스플레이12,700원, ▲80원, 0.63%, LG이노텍240,500원, ▼-2,000원, -0.82% 등 20개 종목에 대한 리포트도 나왔다.

*투자의견 변동: 비에이치18,300원, ▲1,580원, 9.45%, 삼성전기255,000원, ▼-2,000원, -0.78%
*목표가 상향조정: 비에이치18,300원, ▲1,580원, 9.45%, 삼성전기255,000원, ▼-2,000원, -0.78%, 메디톡스121,800원, 0원, 0%, 삼성전자103,500원, ▲700원, 0.68%, 고려아연1,325,000원, ▲165,000원, 14.22%
*목표가 하향조정: 세아베스틸지주27,750원, ▲300원, 1.09%, 삼성중공업25,300원, ▼-50원, -0.2%, LG전자85,400원, ▼-1,100원, -1.27%, 대우조선해양
*기타: GS홈쇼핑, KB금융123,700원, ▼-1,000원, -0.8%, LG디스플레이12,700원, ▲80원, 0.63%, LG이노텍240,500원, ▼-2,000원, -0.82%, NAVER251,500원, ▼-12,000원, -4.55%, NHN엔터테인먼트 SK이노베이션116,400원, ▼-800원, -0.68%, SK텔레콤53,400원, ▼-700원, -1.29%, 다음카카오, 대한유화147,600원, ▼-3,000원, -1.99%, 동아에스티52,700원, ▼-1,000원, -1.86%, 삼성전자103,500원, ▲700원, 0.68%, 스카이라이프5,460원, ▲200원, 3.8%, 신한지주78,300원, ▼-700원, -0.89%, 엠에스오토텍2,115원, ▲35원, 1.68%, 코웨이89,900원, ▲200원, 0.22%, 한세실업13,570원, ▲120원, 0.89%, 한화생명2,995원, ▼-25원, -0.83%, 현대글로비스164,700원, ▲3,300원, 2.04%, 휴맥스893원, ▼-7원, -0.78%



전일 나온 리포트 가운데 투자의견이 변동된 종목은 없었다. 목표주가가 상향된 종목은 제일모직, CJ CGV5,670원, ▲60원, 1.07% 등 5종목이다. 각 증권사에서 52주 첫 보고서를 낸 종목은 슈피겐코리아23,000원, ▲100원, 0.44% 1개다. 52주 첫 보고서는 동일 증권사 기준이며, 직전보고서는 전체 증권사 기준이다.

[비에이치] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 3위 연성회로기판(FPCB) 제조업체(시장점유율 15%)
사업환경	▷ 스마트폰, 디스플레이 등 전자제품의 경박단소화 추세로 FPCB 시장 규모는 지속 성장중 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망
경기변동	경기변동에 민감한 산업으로 고객사의 휴대폰 판매량에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ 양면FPCB: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (43.5%, 내수 11년 629.31원 → 12년 1264.59원 → 13년 1,270.43원) ▷ 다층FPCB: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (29.5%, 내수 11년 2403.15원 → 12년 2422.65원 → 13년 2,445.67원) ▷ RF: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (20.6%, 내수 11년 2732.6원 → 12년 2198.67원 → 13년 2468.26원) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이
원재료	▷ CCL(31.4%, 11년 평방미터당 2만602원 → 12년 2만279원 → 13년 2만695원) ▷ C/L(13.0%, 11년 8037원 → 12년 7301원 → 13년 6492원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 삼성전자, LG전자 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ FPCB 적용범위 확대시 수혜
리스크	▷ 차입금 비중 42%, 부채비율 161%로 100% 상회(2014.2분기 기준) ▷ 고객사 스마트기기 판매량에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 고객사의 단가인하 압력 가능성
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 비에이치의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[비에이치] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.9월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	2,219	3,477	2,256	1,534
영업이익	124	301	185	109
영업이익률(%)	5.6%	8.7%	8.2%	7.1%
순이익(연결지배)	82	221	141	86
순이익률(%)	3.7%	6.4%	6.3%	5.6%

주요투자지표
이시각 PER	11.12
이시각 PBR	1.32
이시각 ROE	11.83%
5년평균 PER	21.71
5년평균 PBR	1.51
5년평균 ROE	14.70%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[비에이치] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이경환	본인	보통주	3,277,773	21.77	3,616,411	23.13	-
김부덕	외4촌	보통주	45,711	0.30	45,711	0.29	-
계		보통주	3,323,484	22.07	3,662,122	23.42	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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