[미리분석] 이씨에스, 배당 성장 '눈길'

새해의 시작과 함께 3월 결산법인의 배당권리일이 3개월 앞으로 다가왔다. 이에 따라 3월 결산법인 가운데 꾸준히 배당금을 늘려온 이씨에스에 눈길이 간다.

5일 증권업계에 따르면 이씨에스는 지난 2006년 회계년도(2006년 4월 ~ 2007년 3월)부터 8년 연속으로 배당금을 지급한 데다, 2010년부터 해마다 배당을 늘렸다. 주당 배당금은 지난 2010년 130원에서 지난해 200원으로 증가했다.
 
만약 올해도 배당 정책을 유지한다면, 예상 배당수익률은 3.86%(지난해 주당 배당금/전일 종가) 이상이 된다. 저금리 기조 지속으로 최근 주요은행의 1년 정기예금 금리가 2% 내외로 낮아진 점을 고려하면 시중 금리에 비해 매력이 있는 편이다.



배당과 함께 실적도 증가세를 유지 중이다. 지난 2분기(2014년 6월 ~2014년 9월) 이 회사의 매출액은 141억원으로 전년 동기 대비 13% 늘고, 영업이익은 34% 증가한 5억4000만원을 기록했다. 순이익은 28% 늘어난 6억6900만원이다. 이씨에스는 3월 결산법인으로 6월부터 9월까지가 2분기에 해당한다.

영업이익과 순이익 모두 5분기 연속으로 전년 동기에 비해 늘었다. 이는 국내 컨택센타 시장이 성장세를 보인 덕으로 풀이된다. 이씨에스 분기보고서에 따르면 교체와 업그레이드 주기 단축, IP기반의 증가, 아웃소싱(외주) 증가로 컨택센터 시장이 회복세를 보이고 있다.

이씨에스는 1999년 설립된 기업음성통신 솔루션 업체로, 업무용 교환시스템과 컨택센터용 솔루션을 제공한다. 이 회사의 현재 PER은 8.1배다. PBR과 ROE는 각각 1.18배와 14.5%다. 투자지표는 연환산 기준(최근 4개 분기의 실적 합산)이다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이씨에스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 89위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
 
또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 8.1배로 과거 5년 평균인 6.4배보다 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.