[3Q 실적과 분석] 코위버, 매출 45%↑...WDM 판매 호조

27일 개장 전, 코위버가 개선된 실적을 내놓아 눈길을 끈다. 

전일(26일) 코위버는 분기보고서를 제출했다. 이에 따르면 올해 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 45% 늘어난 159억원을, 영업이익은 128% 급증한 25억원을 각각 기록했다. 이런 영향으로 전일 코위버는 7.6%(305원) 오른 4305원에 거래를 마쳤다.

WDM 매출이 급증했다. WDM은 광전송시스템의 하나로, 빛의 파장을 달리하는 여러 채널을 묶어 하나의 광섬유를 통해 전송한다. 최근 이동통신사업자들이 3G망에서 LTE망으로 확대 전환하면서 부족한 대역폭을 확충하기 위해 가입자망 등을 재정비하면서 수요가 늘어난 것으로 풀이된다.



여기에 제품 가격은 상승하는 한편 원재료 가격이 하락하면서 수익성은 더욱 개선됐다. 주요 제품인 MSPP 가격은 올해 3분기 555만원으로 전년 동기 대비 6% 올랐다. 음성급장비 가격 또한 8% 상승했다. 반면, 주요 원재료 가격은 대부분 하락했다.


 
연결 지배기준 순이익은 26억원으로 31% 증가하는데 그쳤다. 관계기업지분법이익이 62% 감소한 2억5600만원을 기록한 영향이다. 코위버는 엘앤에스아이씨티밸류업1호 사모투자전문회사를 관계회사로 분류하고 있다. 지분율이 73.38%로 50%를 넘지만, 사원총회의 최소 결의 조건을 충족하기 위해서는 출자비율 75%이상 찬성이 필요하기 때문에 사실상 지배력을 행사할 수 없기 때문이다.

이를 반영한 주가수익배수(PER)는 4.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.62배, 자기자본이익률(ROE)은 12.6%다.





▷ 주식MRI 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코위버의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 29위(상위 2%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.