[3Q 실적과 분석] 황금에스티, 영업익↑·순익↓...환율 탓?

황금에스티가 영업이익 증가에도 순이익은 감소해 관심을 끈다.

19일 증권업계에 따르면 지난 14일 황금에스티는 분기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 연결기준 매출액은 448억원으로 전년 동기 대비 3%, 영업이익은 38억원으로 82%씩 증가했다. 반면, 지배지분 순이익은 24억원으로 전년 동기 대비 49% 줄어들었다.



황금에스티는 스테인레스 코일센터로 제강사로부터 스테인레스 코일을 공급받아 절단, 가공해 판매한다. 올해 3분기 주요 제품인 스테인레스 제품 매출액은 전년 동기와 비슷한 337억원을 기록했다. 다만, 임대료 등 기타수익이 지난해 3분기 2억원에서 올해 3분기 14억원으로 612% 늘어나 전체 매출액은 3% 증가했다.

원재료 가격이 하락하면서 영업이익률이 개선됐다. 올해 3분기 기준 주요 원재료인 스테인레스HR코일의 가격은 kg당 2478원으로 전년 동기 대비 10% 낮아졌다. 이 때문에 올해 3분기 기준 원재료 매입액은 300억원으로 전년 동기 대비 18% 감소했다. 반면 같은 기간 주요제품인 스테인레스HR 판매 가격은 kg당 2992원으로 6% 하락하는데 그쳤다. 이에 따라 올해 3분기 기준 영업이익률은 8%로 전년 동기 대비 4%P 개선됐다.

순이익이 감소한 까닭은 지난해 3분기 환율 하락에 따른 기저효과로 보인다. 황금에스티는 지난해 말 기준 달러자산 50억원, 달러부채 530억원을 보유해 환율 하락시에 외환관련이익이 발생한다. 사업보고서에 따르면 원/달러 환율이 5% 하락시 24억원 외환관련이익이 발생한다. 지난해 3분기 원/달러 환율은 1074.7원으로 지난해 2분기 대비 5.9% 낮아졌다. 반면, 올해 3분기 기준 원/달러 환율은 1055.8원으로 전분기 대비 4.2% 상승했다.

▷ 주식MRI, 종합점수 18점(상위 5%)