[즉시분석] 트러스톤, 건자재주 신규 취득...뭘 보고?

트러스톤자산운용(이하 트러스톤)이 건자재 업체 LG하우시스와 한솔홈데코의 지분을 신규 취득해 눈길을 끈다.

11일 증권업계에 따르면 지난 7일 트러스톤은 LG하우시스와 한솔홈데코의 지분을 각각 5% 이상 보유했다고 공시했다. 지난 6일 기준 LG하우시스의 주식 55만7213주를 보유해 지분율 6.21%를 기록했으며, 같은 날 한솔홈데코 주식도 414만3592주를 보유해 지분율이 5.52%를 나타냈다고 밝혔다.

LG하우시스는 지난 2009년 4월 LG화학의 산업재 사업부문이 분할돼 신설된 건축자재/소재부품 전문업체다. 건축자재부문 주요 제품은 창호, 기능성유리, 바닥재 등이며, 소재부문 주요 제품은 가전용 마감재, 자동차 부품 등이 있다. 올해 반기 누적 기준 사업부문별 매출 비중은 건축자재부문 59%, 소재부문 39%다.

한솔홈데코는 목질판상재(MDF), 강화마루 등의 내장재 전문 건자재업체다. MDF는 가구, 건축용내장재(도어, 문틀, 벽체) 등에 쓰인다. 강화마루는 MDF를 가공해 만드는 건축내장재로 원목마루, 합판마루에 비해 저렴한 편이다. MDF와 강화마루 모두 건축자재로 건설경기에 영향을 받는다. 올해 반기 누적 기준 MDF 매출비중은 37%, 강화마루는 31%다.

최근 LG하우시스의 건축자재부문 매출액은 증가했다. LG하우시스의 올해 1분기 기준 건축자재부문 매출액은 3996억원으로 전년 동기 대비 29%, 2분기는 4527억원으로 13%씩 늘어났다. 하이투자증권에 따르면 국내 신규 주택 입주량 증가, 리모델링 확대 등으로 건축자재부문 매출액이 늘어났다.

한솔홈데코의 연결 기준 매출액도 늘어났다. 지난 1분기 매출액은 612억원으로 26%, 2분기는 598억원으로 2%씩 증가했다. 증권가에 따르면 최근 웰빙 트렌드와 리모델링 확산으로 친환경 바닥재를 중심으로 건자재 수요가 늘어난 덕분이다. 지난해부터 친환경 규제까지 더해지면서 한솔홈데코의 제품 경쟁력이 부각된 것으로 추정된다.



이 가운데 국내건설경기는 점차 개선되고 있는 것으로 보인다. 올해 1월 국내건설수주액은 6조9000억원으로 전년 동기 대비 59% 늘어난데 이어 지난 7월까지 전년 동기 대비 17~39%씩 증가했다. 이에 따라 올해 연간 국내건설수주액도 늘어날 것으로 보인다. 하나대투증권에 따르면 올해 예상 국내건설수주액은 101조원으로 전년 대비 11% 가량 큰 수치다.

건설경기 회복에 따른 실적 개선세는 이어질 가능성이 높아보인다. 하나대투증권에 따르면 보통 건설수주후 3년간 공사진행율에 따라 매출액이 인식됨에 따라 올해 수주 증가로 내년 매출액이 늘어날 것으로 전망된다. 특히, 아파트 건설 증가에 따른 주거용 건설수주액이 늘고 있어 LG하우시스, 한솔홈데코와 같은 건축내장재 전문 업체의 수혜가 예상된다.



▷ 투자매력도는?

그렇다면 LG하우시스와 한솔홈데코의 투자매력도는 어떨까. 아이투자(www.itooza.com)가 개발한 주식MRI로 분석한 LG하우시스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 301위(상위 17%)를 차지했다. 한솔홈데코의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 9점으로 전체 상장기업 중 906위(상위 52%)에 해당했다.