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[즉시분석] 사람인, 주가 하락에도 외인 '꼿꼿'...배경은?
사람인에이치알 주가가 하락한 가운데 외국인 지분율이 유지되고 있어 눈길을 끈다.
31일 오후 2시 15분 현재 사람인에이치알 주가는 전일 대비 0.4%(50원) 오른 1만400원에 거래되고 있다. 지난 9월부터 사람인에이치알 주가는 하락하기 시작, 지난 17일 장중 한때 8790원으로 52주 최저가를 기록하기도 했다. 이후 반등했지만, 여전히 8월 말 주가 대비 12% 하락한 수준이다. 등락한 주가와 달리 같은 기간 외국인 지분율은 꾸준히 10% 이상을 유지했다.
특히 사람인에이치알은 올해 들어 수익성이 부진한 실적을 거둬 이 같은 배경에 더욱 눈길이 간다. 올해 상반기 사람인에이치알의 매출액은 266억원으로, 전년 동기 대비 6.5% 늘었다. 반면 이익은 모두 감소했다. 영업이익은 44% 줄어든 20억1000만원을, 순이익은 34% 감소한 19억8000만원을 각각 기록했다.
직원수가 늘어나면서 급여가 증가한 점이 수익성 부진의 주요 원인이다. 사람인에이치알은 지난해 6월 유상증자로 자금을 확보하는 한편, 아웃소싱 사업에 집중하기 위해 인력을 늘렸다. 올해 2분기 말 사람인에이치알의 직원은 466명으로, 전년 동기 440명 대비 26명 증가했다. 직원수가 늘어나면서 급여도 50억원에서 70억원으로 40% 증가했다. 이 결과 전체 판관비는 32% 늘어난 118억원을 기록했다. 이에 따라 판관비율(판관비/매출액)은 36%에서 44%로 높아졌다.
이런 가운데 증권업계는 사람인에이치알의 전망을 긍정적으로 평가했다. 이유로는 우선 취업포탈 점유율 확대를 꼽았다. 지난해 하반기 집중적인 투자 덕분이지 지난해 말 사람인에이치알의 취업포탈 시장 점유율은 17.6%로 전년 15.4%대비 2.2%P 높아졌다. 점유율 확대로 매출액이 증가하면서, 고정비 효과로 수익성 개선이 진행될 것으로 내다봤다. 여기에 고령화와 함께 재취업이 증가하는 점도 사람인에이치알에 긍정적인 요소로 평가했다.
사람인에이치알은 취업 정보 업체로, 온라인 취업 포털 ‘사람인’을 보유한 온라인 사업부와 아웃소싱과 헤드헌팅 등을 담당하는 오프라인 사업부를 운영하고 있다. 올해 상반기 매출에서 차지하는 비중은 온라인 사업부가 48%, 오프라인 사업부가 52%다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
31일 오후 2시 15분 현재 사람인에이치알 주가는 전일 대비 0.4%(50원) 오른 1만400원에 거래되고 있다. 지난 9월부터 사람인에이치알 주가는 하락하기 시작, 지난 17일 장중 한때 8790원으로 52주 최저가를 기록하기도 했다. 이후 반등했지만, 여전히 8월 말 주가 대비 12% 하락한 수준이다. 등락한 주가와 달리 같은 기간 외국인 지분율은 꾸준히 10% 이상을 유지했다.
특히 사람인에이치알은 올해 들어 수익성이 부진한 실적을 거둬 이 같은 배경에 더욱 눈길이 간다. 올해 상반기 사람인에이치알의 매출액은 266억원으로, 전년 동기 대비 6.5% 늘었다. 반면 이익은 모두 감소했다. 영업이익은 44% 줄어든 20억1000만원을, 순이익은 34% 감소한 19억8000만원을 각각 기록했다.
직원수가 늘어나면서 급여가 증가한 점이 수익성 부진의 주요 원인이다. 사람인에이치알은 지난해 6월 유상증자로 자금을 확보하는 한편, 아웃소싱 사업에 집중하기 위해 인력을 늘렸다. 올해 2분기 말 사람인에이치알의 직원은 466명으로, 전년 동기 440명 대비 26명 증가했다. 직원수가 늘어나면서 급여도 50억원에서 70억원으로 40% 증가했다. 이 결과 전체 판관비는 32% 늘어난 118억원을 기록했다. 이에 따라 판관비율(판관비/매출액)은 36%에서 44%로 높아졌다.
이런 가운데 증권업계는 사람인에이치알의 전망을 긍정적으로 평가했다. 이유로는 우선 취업포탈 점유율 확대를 꼽았다. 지난해 하반기 집중적인 투자 덕분이지 지난해 말 사람인에이치알의 취업포탈 시장 점유율은 17.6%로 전년 15.4%대비 2.2%P 높아졌다. 점유율 확대로 매출액이 증가하면서, 고정비 효과로 수익성 개선이 진행될 것으로 내다봤다. 여기에 고령화와 함께 재취업이 증가하는 점도 사람인에이치알에 긍정적인 요소로 평가했다.
사람인에이치알은 취업 정보 업체로, 온라인 취업 포털 ‘사람인’을 보유한 온라인 사업부와 아웃소싱과 헤드헌팅 등을 담당하는 오프라인 사업부를 운영하고 있다. 올해 상반기 매출에서 차지하는 비중은 온라인 사업부가 48%, 오프라인 사업부가 52%다.
[사람인에이치알] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 다우그룹의 온라인 취업포털 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷중소기업 구인난과 실업률 증가의 취업불균형으로 취업포탈 수요는 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷산업별 경기에 따른 채용 인원 변동에 따라 소폭 영향 받음 |
| 주요제품 | ▷ 인재 파견 채용 대행 서비스(49%) ▷ 취업 포털 사업(45%) ▷ 평판조회 서비스(6%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ▷ 정부의 취업지원 정책 시행시 수혜 ▷ 기업 비용 절감, 채용관련 업무 아웃소싱 증가 수혜 |
| 리스크 | ▷ 낮은 진입 장벽 ▷ 커뮤니케이션 사이트의 발달은 장기적으로 취업 전문 사이트의 경쟁력을 약화시킬 수 있음 ▷ 재무활동 현금흐름이 플러스(+), 매출액 대비 잉여현금비율이 1.2%로 낮음(2014.2분기 기준) |
| 신규사업 | ▷모바일 취업 중개시장 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 사람인에이치알의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[사람인에이치알] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[사람인에이치알] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)다우기술 | 최대주주 | 보통주 | 3,522,497 | 30.28 | 3,522,497 | 30.28 | - |
| (주)이머니 | 관계회사 | 보통주 | 847,160 | 7.28 | 847,160 | 7.28 | - |
| (주)다우데이타 | 관계회사 | 보통주 | 729,460 | 6.27 | 729,460 | 6.27 | - |
| (주)다우인큐브 | 관계회사 | 보통주 | 450,184 | 3.87 | 450,184 | 3.87 | - |
| 김익래 | 회사임원 | 보통주 | 363,292 | 3.12 | 363,292 | 3.12 | - |
| 이정근 | 대표이사 | 보통주 | 297,000 | 2.55 | 297,000 | 2.55 | - |
| 키움증권(주) | 관계회사 | 보통주 | 340,298 | 2.92 | 340,298 | 2.92 | - |
| 최헌규 | 관계회사임원 | 보통주 | 68,000 | 0.58 | 60,000 | 0.51 | - |
| 허흥범 | 관계회사임원 | 보통주 | 14,616 | 0.13 | 14,616 | 0.13 | - |
| 권용원 | 관계회사임원 | 보통주 | 14,564 | 0.13 | 14,564 | 0.13 | - |
| 양일홍 | 관계회사임원 | 보통주 | 12,877 | 0.11 | 0 | 0 | 2014.03.28 계열사 등기임원 퇴임으로 인한 특별관계 해소 |
| 이인복 | 관계회사임원 | 보통주 | 12,877 | 0.11 | 12,877 | 0.11 | - |
| 황현순 | 관계회사임원 | 보통주 | 6,619 | 0.06 | 6,619 | 0.06 | - |
| 이경섭 | 회사임원 | 보통주 | 32,194 | 0.28 | 32,194 | 0.28 | - |
| 김형선 | 관계회사임원 | 보통주 | 2,200 | 0.02 | 2,200 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 6,713,838 | 57.71 | 6,692,961 | 57.53 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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