[즉시분석] 이크레더블, 큰손들의 연속 순매수...배경은?

이크레더블에 대한 큰손(외국인, 기관)들의 순매수세가 지속될지 관심을 끈다. 29일 오후 1시 43분 현재 이크레더블은 전일 대비 0.1%(10원) 오른 9160원에 거래되고 있다.

큰손들의 순매수는 지난 8월부터 시작됐다. 기관은 지난 8월 1일부터 전일까지 4만1218주(발행주식수의 0.34%), 외국인은 2만7926주(발행주식수의 0.23%)를 순매수 했다. 같은 기간 주가는 24.2% 상승했다.



큰손들의 순매수 배경에는 배당금에 대한 기대감이 자리하고 있다. 이크레더블은 꾸준히 배당을 늘려왔다. 지난 2007년 주당 25원을 배당을 시작으로 지난해 320원의 배당금을 책정했다. 같은 기간 배당성향은 14%에서 64.7%로 증가했다. 지난해와 동일한 배당금을 지불한다고 가정했을 때 전일 종가 기준으로 배당수익률은 3.5%다.

이크레더블은 국제 신용평가사인 피치(Fitch)의 손자회사로 지난 2008년에 코스닥에 상장됐다. 피치의 자회사인 한국기업평가가 이크레더블 지분 64.54%를 보유한 최대주주다. 한국기업평가 역시 배당투자 매력이 있는 회사다. 지난해 한국기업평가의 주당배당금은 1778원, 시가배당률은 4.6%를 기록했다.















이크레더블의 지난 2분기 실적도 양호했다. 2분기 연결 기준 매출액은 92억원으로 전년 동기 대비 6% 증가했다. 영업이익은 55억원으로 9.8%, 당기순이익은 44억원으로 10% 늘었다. 2분기 실적을 반영한 연환산 주가수익배수(PER)는 17.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.95배, 자기자본이익률(ROE)은 22.9%다.

한편 반기 말 기준 KB자산운용은 7.70%, 한가람투자자문은 5.09%씩 이크레더블 지분을 보유하고 있다.

이크레더블은 기업 전자신용인증 서비스를 제공하는 회사다. 전자신용인증 서비스는 협력업체로 등록하고자 하는 중소기업의 경영상태 및 실적정보를 전자화해 대기업의 전자구매시스템에 제공하고, 그 대가로 중소기업으로부터 수수료를 받는 사업이다. 이크레더블은 지난 2001년 신용보증기금과 함께 이 사업 모델을 개발해 2004년 특허를 취득하고 시장을 선도해 왔다. 현재 국내 450여 개 대기업과 6만여 개사의 협력회사에 서비스를 공급 중이다. 상장사 나이스디앤비도 유사한 사업을 하고 있다.

▷ 주식MRI, 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이크레더블의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 120위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 1점으로 낮은 까닭은 현재 PBR이 과거 5년 평균 PBR보다 높지만, 같은 기간 ROE는 오히려 하락한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.