[즉시분석] 문배철강, 할아버지의 지분 양도..쌀때 넘긴다?

문배철강의 최대주주인 배선화 회장이 손자 배승준 군에게 지분을 양도해 관심을 끈다. 17일 오전 11시 현재 문배철강은 0.9%(20원) 내린 2135원에 거래되고 있다.

문배철강은 전일 금감원 전자공시를 통해 최대주주의 지분 변동이 있었다고 밝혔다. 이에 따르면 최대주주인 배선화 회장은 234만8050주(발행주식의 11.45%)를 손자 배승준 군에게 장외매도 했다. 매도가는 2130원이며 이로써 배 회장의 지분율은 17.49%에서 6.04%로 낮아졌다. 반면 배승준의 지분율은 14.28%(기존 2.83% 보유)로 올라 2대 주주로 올랐다. 배 회장의 지분 매도로 배 군의 아버지인 배종민 대표이사가 최대주주가 됐다.



문배철강은 1973년에 설립된 철강 가공업체다. POSCO로부터 열연코일을 받아 고객사가 원하는 규격대로 가공해 제품을 공급한다. 문배철강은 지난해 포스코 대리점 8개 중 매출액 기준으로 8.7%의 점유율(업계 6위)을 기록했다.

철강제 수요 감소로 문배철강의 매출액은 지난 2012년을 기점으로 줄었다. 매출액은 2012년 1575억원에서 지난해 1476억원으로 줄었다. 반면 원재료 매입비용 감소 폭이 더 커 영업이익은 소폭 개선됐다. 같은 기간 영업이익은 14억원에서 31억원으로 증가했다.

올 상반기 역시 매출 감소에도 영업이익은 선방했다. 상반기 매출액은 630억원으로 전년 동기 대비 15% 감소했다. 변면 영업이익은 9% 감소하는데 그쳤다. 제품매출원가가 346억원으로 전년 동기 대비 14%, 상품매출원가는 224억원으로 19%씩 감소하며 전체 매출원가가 16% 줄었기 때문이다. 이에 영업이익률이 3%로 전년 동기 대비 1%P 증가했다.

이 가운데 주가는 2009년 이후 꾸준히 하락했다. 올 들어 반등하고 있지만, 주가가 3000원을 웃돌았던  2009년보단 낮은 수준이다. 지난 2009년 주가는 주당순자산(BPS)과 비슷한 수준이었지만 현재는 주당순자산(4084원) 보다 낮다.

2분기 실적을 반영한 문배철강의 주가순자산배수(PBR)는 0.53배이다. 이는 문배철강의 주가가 자산가치 대비 절반 수준이라는 의미다.

2분기 실적을 반영한 문배철강의 연환산주가수익배수(PER)는 9.9배다. 주가순자산배수(PBR)은 0.53배, 자기자본이익률(ROE)는 5.3%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 문배철강의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 123위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

소비자 독점력은 보통으로 산업 내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.