[미리분석] 우리산업, 영업익 증가세 지속...배경은?

우리산업의 영업 실적이 3분기 연속으로 전년 동기에 비해 증가한 것으로 나타났다.

28일 증권업계에 따르면 이 회사는 올 2분기 매출액이 650억원으로 전년 동기 대비 7% 늘고, 영업이익이 55% 급증한 39억2200만원을 기록했다고 전일 장 마감 후 공시했다.



매출과 영업이익 모두 3분기 연속으로 전년 동기에 비해 증가세를 유지했다. 이는 신제품 매출 성장에 힘입은 결과로 보인다.
신제품인 PTC히터, EPS(전자식 브레이크) 등이 포함된 '기타부품' 매출액은 2011년 188억원에서 지난해 754억원으로 2년 만에 3배 늘었다. 올 들어서도 1분기 전년 동기에 비해 103% 늘어난 데 이어, 2분기도 194% 증가한 187억원을 기록하며 고성장세를 지속했다.

PTC히터는 자동차의 실내 온도를 높여주는 난방 시스템 역할을 한다. 디젤차량의 경우 가솔린 차량보다 예열속도가 느려 PTC히터를 보조장치로 사용하고, 엔진이 없는 전기차와 수소연료전지차에도 이 장치가 필수적이다. 우리산업은 현대차그룹에 PTC히터를 독점 공급하고 있다. 지난해부터는 GM을 통해 유럽에도 납품을 시작했다. 미국 전기차 시장을 주도하고 있는 테슬라(Tesla) 모터스도 우리산업 부품을 쓴다.

기타부품 매출액은 PTC히터와 EPB(전자제어식 브레이크) 외에도 Headlamp Actuator(자동 헤드램프 구동기), ECS(전류상태 체크기), AAF(공기유입 조절치), SBR(안전벨트 장착 확인장치) 등이 포함돼 있다. 모두 자동차 전장화와 관련된 신제품이다.

다만 올해 2분기 우리산업의 순이익(연결 지배지분)은 22억9500만원으로 전년 동기 대비 44% 급감했다. 이는 환율 하락의 영향으로 외화관련손실이 손익계산서에 반영된 결과로 풀이된다. 2분기 외환관련이익은 13억700만원 적자로 전년 동기 대비 16억6000만원이 감소했다.

2분기 실적을 반영한 이 회사의 현재 PBR과 ROE는 각각 3.1배와 14.3%다.