[2Q 실적과 분석] 티에스이, 순익 '턴'...주가도 활짝

27일 개장을 앞두고 티에스이의 강세가 이어질지 관심을 끈다. 티에스이는 전일 개선된 2분기 실적을 발표하면서 전거래일 대비 9.5% 상승한 9430원에 마감했다.

티에스이는 전일 2분기 지배지분 순이익이 흑자 전환했다고 밝혔다. 반기보고서에 따르면 지난 2분기 순이익은 29억4100만원으로 전년 동기 -7200만원에서 흑자로 돌아섰다. 같은 기간 매출액은 383억원으로 31% 늘었고, 영업이익은 39억9800만원으로 281% 증가했다(모두 연결 기준).

이같은 순이익 개선에 투자지표도 바뀌었다. 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적을 반영한 티에스이의 주가수익배수(PER)는 60.4배로 종전 음수(-)였던 PER이 양수(+)로 전환됐다. 자기자본이익률(ROE)도 (-)에서 (+)전환해 1.4%로 산정됐다. 주가순자산배수(PBR)는 0.02배 내린 0.86을 기록했다.



매출 증가는 프로브카드, 인터페이스모드, LED검사장비 등 전 품목의 판매량이 확대된데 따른 것이다. 이 중 프로브카드의 매출액이 63억원으로 전년 동기보다 121% 늘어 증가율이 가장 높았다. 지화사 타이거일렉(지분율 69%)의 PCB(인쇄회로기판) 판매도 늘었다. 프로브카드, 소켓보드, 일반보드용 PCB 매출액은 지난 2분기 지난해 같은 기간보다 각각 18%~24% 증가했다.



수주 잔고가 증가한 점도 눈길을 끈다. 2분기 말 기준 티에스이의 수주잔고는 206억원이다. 이는 지난 1분기의 134억원, 지난해 같은 기간의 95억원을 모두 웃도는 규모다. 자회사 타이거일렉도 10억원의 수주잔고를 기록하고 있다. 전년 동기 5억원 대비 2배 늘었다. 향후 실적에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다.

티에스이는 지난 1995년 설립돼 2011년 1월 상장된 반도체·LED 검사장비 제조사다. 전공정 과정을 마친 반도체 웨이퍼를 검사하는 프로브카드, 후공정 과정에서 최종검사 장비로 쓰이는 인터페이스 보드가 주력 제품이다. LED 부문에서는 전기·광학 테스트 장비들을 생산하고 있다.

반도체 검사 장비는 기존 미국, 일본 등지에서 전량 수입하던 제품으로 티에스이가 국산화했다. 티에스이는 타이거일렉, 타이스일렉 등의 자회사를 통해 프로브카드 제조에 필요한 원재료를 조달하고 있다. 삼성전자, SK하이닉스, 도시바, 산디스크, 난야 등 반도체 소자업체가 주요 고객사다.