[즉시분석] KH바텍, 기관 순매수 전환...왜?

최근 기관이 순매수로 전환한 KH바텍이 강세를 보이고 있다. 7일 오전 10시 42분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 9% 오른 2만200원에 거래 중이다.

증권업계에 따르면 기관 투자자는 지난 한 달간(7.6~8.6) 이 회사 주식 94만6789주(5.9%)를 순매수했다. 앞선 6개월 여간(1.1~7.6) 289만8175주(18.1%)를 순매도했지만, 최근 들어 순매수로 전환했다.

이같은 기관의 태도 변화는 스마트폰 시장에서 위기에 봉착한 삼성전자가 돌파구로 메탈 외장재를 채택할 것이라는 기대감이 높아진 점과 관련된 것으로 보인다.

언론보도에 따르면 삼성전자가 8월 중 출시할 것으로 전망되고 있는 '갤럭시 알파'는 삼성전자 최초의 '메탈 바디 스마트폰'이 될 것으로 예상된다.

삼성전자는 지난 2분기 어닝쇼크를 기록한 데다, 2년간 점유율 1위를 고수해 왔던 중국 시장에서 신흥 강자인 '샤오미'에 1위 자리를 내준 것으로 나타났다. 이에 따라 증권업계에선 삼성전자가 제품 차별화를 위해 메탈 외장재를 채택할 것이라는 전망이 나오고 있다.

이와 관련해 KH바텍은 실적에 긍정적인 영향을 받을 수 있는 후보로 꼽히고 있다. 지난 28일 한국투자증권 박기흥 연구원은 KH바텍에 대해 "국내에서 유일하게 메탈 외장재 생산 경험이 있고, 고객사 물량을 소화할 수 있는 생산능력을 보유하고 있어 규모의 경제를 확보하고 있으며, 상대적으로 높은 수율을 보유하고 있다"고 평가했다.

KH바텍은 휴대폰용 금속 부품 제조사다. 주요 제품은 휴대폰 내장재인 LCD 브래킷(Bracket)으로, 디스플레이를 고정시키고 각종 부품을 장착시키기 위해 사용된다.

이 회사는 금속 다이캐스팅 금형을 이용해 금속을 주조한다. 다이캐스팅이란 금속을 고온에서 녹여 금형 모양대로 굳히는 공법이다. 670℃ 고온에서 주 소재인 Mg(마그네슘)를 녹여 금형을 통과시키면 제품으로 만들어진다. 금속 부품은 제조과정에서 높은 온도 차이로 인해 불량이 발생할 확률이 높다. 정밀 주조 기술로 수율을 높이고 치수가 정확한 제품을 만드는 것이 핵심이다. KH바텍은 마그네슘 다이캐스팅 분야에서 높은 기술력을 보유한 것으로 평가받는다.

한편 이 회사의 현재 PER은 5.4배다. PBR과 ROE는 각각 1.28배와 21.9%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 kh바텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 31위(상위 2%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.