[즉시분석] 금강공업, KB자산 '5% 신규 보고'...왜?

KB자산운용이 금강공업 지분을 대량 보유한 것으로 나타났다.

8일 증권업계에 따르면 KB자산은 금강공업 지분 5.05%를 보유 중이라고 이날 공시했다. 이 회사에 대한 첫 '5% 초과 보유' 보고다.

KB자산의 지분 확보는 금강공업의 실적 성장세와 연관된 것으로 보인다. 이 회사의 지난 1분기 매출액은 1149억원으로 전년 동기 대비 19% 늘고, 같은 기간 영업이익은 107% 늘어난 84억9200만원을, 순이익(연결 지배지분)은 124% 늘어난 69억4600만원을 각각 기록했다. 매출과 순이익은 지난해 전년 대비 13%와 46% 늘어난 데 이어 성장세를 지속했다.



주력 사업인 판넬부문이 실적 성장을 이끌었다. 이 사업부의 1분기 매출액은 723억원, 영업이익은 99억원으로 전년 동기에 비해 각각 39%씩 늘었다. 알루미늄 폼은 건축 과정에서 콘크리트를 부어넣는 틀로 사용된다. 기존엔 목재나 철재 소재의 거푸집이 주로 사용됐다. 하지만 시공 품질이 우수하고, 원가 절감이 가능하다는 장점이 주목받아 알루미늄 폼의 사용이 늘었다. 

매출액에 비해 영업이익 증가 폭이 컸던 것은 판매가 상승과 매입가 하락이 맞물린 결과로 풀이된다. 지난 1분기 알루미늄 폼 판매단가는 전년 동기 대비 2% 상승한 반면, 알루미늄 바 매입단가는 전년 대비 8% 감소했다.

자회사인 고려산업도 실적 개선에 기여했다. 사료사업부의 1분기 영업이익은 25억원으로 전년 동기 대비 217% 급증했다. 배합사료의 주 원재료인 옥수수 가격이 지난해 7월 이후 약세를 지속한 결과다. 고려산업 분기보고서에 따르면 1분기 옥수수 투입단가는 톤당 236달러로 지난해 같은 기간보다 27% 하락했다.

금강공업의 현재 PER은 14.3배이다. PBR과 ROE는 각각 1.29배와 9%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 21%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 금강공업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 370위(상위 21%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속한다.

소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 8.9%로 과거 5년 평균 4%보다 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.