[즉시분석] DHP코리아 4%↑ ..."실적 개선 기대"

디에이치피코리아(DHP코리아)가 상승세다. 1일 오후 2시 18분 현재 전일 대비 4.7% 오른 8650원에 거래되고 있다. 지난달 13일 기록한 52주 신고가 8970원에 바짝 다가섰다.

DHP코리아는 올해 실적 개선이 기대되는 기업 중 하나다. 금융정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 DHP코리아의 올해 예상 실적 평균치는 매출액 315억원, 영업이익 94억원이다. 이는 전년 대비 각각 17%, 38%씩 개선된 것이다.



인공누액제 시장의 꾸준한 성장과 DHP코리아의 경쟁력 강화가 실적 개선의 주요 배경이다. 사업보고서에 따르면 DHP코리아의 인공누액제 매출은 2011년 140억원에서 2012년 200억원, 지난해 247억원 지속 증가했다.

건강보험심사평가원에 따르면 안구건조증 환자수가 2009년 175만167명에서 지난해 221만6774명으로 5년간 연평균 6.1% 증가한 것으로 나타났다. 안구건조증 관련 총 진료비도 같은 기간 521억원에서 726억원으로 8.6%씩 늘었다. 건조한 날씨, 미세먼지, 인구 고령화, 스마트기기 및 렌즈 사용 증가 등이 주요 원인으로 꼽힌다.

DHP코리아는 꾸준한 설비증설을 진행해왔다. 이에 따라 오송공장의 인공누액제 연간 생산능력은 2011년 7560만개, 2012년 9600만개, 2013년 1억3200만개로 늘었다. 회사는 2015년까지 설비증설을 지속한다는 계획이다. 증권가에 따르면 2015년 연간 생산능력은 2억3000만개에 달할 전망이다. 현재 회사는 국내에서 가장 큰 생산능력 보유하고 있다.

DHP코리아는 해외 시장 공략에도 나서고 있다. 지난해 말 미국 월마트 매장에 납품하는 데 성공했으며, 올해는 앨러간(Allergan)사의 수탁생산을 맡겠다는 계획이다. 또 내년엔 중국 최대 제약사인 시노 팜(Sino-Pharm) 그룹과의 중국 진출을 위한 제휴도 기대하고 있다.

최근 4분기 합산 실적을 반영한 DHP코리아의 주가수익배수(PER)는 63배다. 지난해 상장비용 50억원이 기타비용에 반영돼 이익이 줄면서 PER이 높은 수준으로 올라갔다. 올해 증권가 예상 순이익인 94억원을 반영한 PER은 14.8배다.