[즉시분석] 에스티아이 5%↑...공급계약 살펴보니...

에스티아이가 신규 공급계약을 공시한 가운데 상승세다. 17일 오후 1시 39분 현재 에스티아이는 전일보다 5.6%(400원) 오른 7470원에 거래되고 있다.

이날 에스티아이는 중국 BOE(Chongqing BOE Optoelectronics Technology)와 141억원 규모의 디스플레이 제조 관련 장비 공급 계약을 맺었다고 공시했다. 이는 지난해 연간 매출액 대비 14% 수준이다. 계약기간은 6월 16일부터 10월 21일까지다.

에스티아이는 이에 앞서 올해 3건의 공급계약을 체결했다고 공시했다. 이를 포함한 계약금액은 총 420억원으로, 지난해 매출액 대비 43%다. 계약기간은 3월 중순부터 올해 말까지로 2분기부터 본격적으로 반영될 것으로 보인다.



에스티아이는 반도체·디스플레이 장비업체로, 반도체업체나 디스플레이 제조사의 설비투자에 영향을 받는다. 설비투자가 확대되면 실적이 개선되고, 그 반대의 경우에는 매출이 감소하면서 적자를 보이기도 한다. 이에 수주잔고를 통해 에스티아이 실적을 가늠해볼 수 있다.

실제 수주잔고가 늘어나면 에스티아이의 매출액도 증가했다. 즉 전분기 수주잔고가 증가했다면 다음분기에는 매출액이 늘었다. 지난해 수주잔고가 지속적으로 줄면서 올해 1분기까지 매출액 또한 감소세를 이어갔다.

하지만 올해 1분기 수주잔고는 471억원으로 전분기(2013년 4분기) 대비 2배 넘게 늘었다. 잇따른 공급계약 체결이 포함된 영향으로 보인다. 이날 공시한 계약을 포함하면 수주잔고는 더욱 늘어날 것으로 전망된다.

가장 최근인 지난 3월 17일 리포트를 제출한 HI투자증권은 반도체 투자가 늘어나면서 에스티아이가 올해 사상 최대 실적을 달성할 것으로 내다보기도 했다.

이 증권사가 예상한 올해 연결 기준 매출액은 1200억원, 영업이익은 108억원으로 지난해 대비 각각 20%, 100%씩 증가한 수준이다. 연결 지배기준 순이익은 111% 늘어난 95억원으로, 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 9.3배 수준이다.

올해 1분기 에스티아이는 적자폭이 감소한 실적을 내놓았다. 별도 기준 매출액은 155억원으로 전년 동기 대비 38% 늘었다. 영업이익은 -10억원, 연결 지배기준 순이익은 -9억원으로 모두 적자를 지속했지만, 전년 동기 대비 각각 2억원, 4억원씩 적자폭을 축소했다.

지난 1분기 실적을 반영한 에스티아이의 주가수익배수(PER)는 18.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.86배이며, 자기자본이익률(ROE)은 15.2%다.